Vendredi, Rosenblatt Securities a ajusté son objectif de cours pour Intel Corporation (NASDAQ:INTC), le relevant à 20,00$ contre 17,00$ précédemment, tout en maintenant une recommandation de vente sur l'action. L'analyse de la firme fait suite aux résultats financiers du troisième trimestre d'Intel, qui a rapporté des revenus de 13,3 milliards de dollars. Ce chiffre représentait un léger dépassement, attribué principalement à la vente de stocks précédemment dépréciés.
Le bénéfice par action (BPA) non-GAAP d'Intel pour le troisième trimestre s'est établi à une perte de (0,46)$, bien en-dessous des estimations de l'analyste et du consensus de (0,01)$. Cet écart était largement dû aux charges de restructuration substantielles encourues par l'entreprise. Les segments Client Computing Group (CCG) et Data Center and AI (DCAI) ont légèrement sous-performé par rapport aux attentes.
Pour l'avenir, les prévisions d'Intel pour le quatrième trimestre 2024 anticipent des revenus de 13,8 milliards de dollars, légèrement inférieurs à la projection de Rosenblatt de 14,0 milliards de dollars mais légèrement supérieurs à l'estimation consensuelle de 13,7 milliards de dollars. Le marché navigue actuellement à travers divers défis, incluant des dynamiques mixtes dans la demande de produits et les opérations de fonderie, ainsi que des ajustements saisonniers typiques et des réalignements d'inventaire.
La direction d'Intel se concentre sur le redimensionnement des opérations pour s'aligner sur les conditions du marché. Leur objectif est d'atteindre un flux de trésorerie disponible positif en 2025, malgré des pressions sur la marge brute dues à la montée en puissance du nœud de processus 18A en 2026.
Des facteurs supplémentaires contribuant aux perspectives financières incluent les coûts élevés associés au mix CPU Lunar Lake et une transition plus lente que prévu vers l'accélérateur AI Gaudi, que l'analyste estime déjà en retard sur le cycle de produit.
Le rapport de l'analyste conclut que bien qu'Intel ait abordé une part significative des coûts initiaux associés à sa transition stratégique, les bénéfices tangibles ne devraient pas se matérialiser avant 2026. Par conséquent, 2025 est projetée comme étant encore une année de transition pour l'entreprise. L'objectif de cours révisé de 20,00$ est basé sur un multiple de prix/bénéfices (P/E) de milieu de gamme dérivé des estimations de BPA 2026 de Rosenblatt.
Dans d'autres actualités récentes, Intel Corporation a retiré ses prévisions de ventes pour ses puces accélératrices Gaudi après n'avoir pas atteint ses objectifs de revenus, attribué à des problèmes logiciels et à la transition vers la troisième génération de la puce.
Malgré cela, Intel a rapporté un revenu au troisième trimestre de 13,3 milliards de dollars, dépassant les estimations des analystes, bien qu'elle ait fait face à une perte significative de 16,6 milliards de dollars due à des charges de dépréciation et de restructuration. Des analystes de firmes telles que Bank of America et Running Point Capital ont exprimé des inquiétudes et du scepticisme concernant la position d'Intel sur le marché de l'IA et sa stratégie globale.
Deutsche Bank a maintenu sa recommandation Conserver sur Intel, notant les progrès de l'entreprise en technologie de fabrication et en feuille de route de produits, malgré le processus de transformation pluriannuel que l'entreprise traverse. Les services de fonderie d'Intel ont gagné du terrain avec trois nouveaux clients pour son processus de fabrication 18A.
Citi, d'autre part, a ajusté ses perspectives sur Intel, réduisant l'objectif de cours de l'entreprise et exprimant du scepticisme quant à la viabilité de l'activité de fonderie d'Intel, suggérant qu'une sortie stratégique de ce secteur pourrait être bénéfique pour les actionnaires.
Barclays a maintenu sa recommandation Equalweight sur Intel, reconnaissant de légers gains dans le groupe Data Center and AI (DCAI) de l'entreprise, mais exprimant de la prudence quant à la compétitivité de l'activité principale de l'entreprise, sa technologie de processus et sa génération de flux de trésorerie. Ces développements récents soulignent les défis auxquels Intel fait face alors qu'elle navigue dans l'industrie compétitive des semi-conducteurs.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la position financière actuelle d'Intel et à sa performance sur le marché. Au cours des douze derniers mois se terminant au deuxième trimestre 2024, Intel a rapporté un chiffre d'affaires de 55,12 milliards de dollars, avec une légère croissance de 1,99%. Cependant, les métriques de rentabilité de l'entreprise dressent un tableau mitigé. Bien qu'Intel reste rentable avec un ratio P/E de 47,79, sa marge de résultat d'exploitation s'établit à un maigre 0,92%, reflétant les défis mentionnés dans l'article.
Les conseils InvestingPro soulignent la position d'Intel en tant qu'acteur de premier plan dans l'industrie des Semi-conducteurs et Équipements de Semi-conducteurs, s'alignant sur l'accent mis par l'article sur les transitions stratégiques de l'entreprise et les défis du marché. Le conseil notant que le bénéfice net d'Intel devrait baisser cette année corrobore les perspectives prudentes de l'analyste pour 2025 comme une autre année de transition.
Il est à noter que le cours de l'action d'Intel a significativement chuté au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de -25,45%. Cette baisse s'aligne avec la décision de l'analyste de maintenir une recommandation de vente, malgré la hausse de l'objectif de cours.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Intel, fournissant une perspective plus large sur la santé financière de l'entreprise et sa position sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.