Mercredi, CLSA a mis à jour son évaluation de Marico Ltd (MRCO:IN), relevant l'objectif de cours à 482,00 INR contre 470,00 INR précédemment. Malgré cette augmentation, la firme a maintenu sa recommandation Sous-performance sur l'action. Cet ajustement fait suite aux performances du deuxième trimestre de l'exercice 2025 de Marico, qui ont révélé des chiffres de ventes et des perspectives de marges inférieurs aux attentes.
Marico a annoncé des ventes de 26,6 milliards de roupies pour le 2T FY25, légèrement en dessous des estimations de CLSA et du consensus Visible Alpha. Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de l'entreprise a également sous-performé, s'établissant à 5,2 milliards de roupies, soit une croissance de 5% en glissement annuel, mais 6% en dessous des estimations. Ces résultats inférieurs aux attentes ont été attribués à l'augmentation des coûts des intrants et à un changement négatif dans le mix des marges.
Le rapport financier a détaillé que les activités principales de Marico à marge plus élevée n'ont augmenté que de 2% en glissement annuel, tandis que ses segments à marge plus faible ont connu une croissance plus substantielle de 30% en glissement annuel. Ce déséquilibre a contribué à l'affaiblissement des perspectives de marge pour l'entreprise.
En réponse à ces résultats, CLSA a révisé ses estimations de bénéfice par action (BPA) pour Marico pour les exercices 2025 à 2027. La firme prévoit une légère compression des marges et a ajusté ses estimations de BPA à la baisse de 2 à 3%. Le nouvel objectif de cours de 482,00 INR reflète cette perspective révisée et est basé sur une valorisation avec une date limite en septembre 2026.
L'évaluation mise à jour par CLSA indique une certaine prudence en raison des performances récentes de Marico, la recommandation Sous-performance suggérant que l'action pourrait ne pas être à la hauteur des performances du marché ou du secteur à court terme.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.