Lundi, Mizuho Securities a rétabli la couverture sur Kinetik Holdings Inc. (NYSE:KNTK) avec une note Outperform et un nouvel objectif de prix de 47,00 $. Les perspectives de la firme sur Kinetik sont positives suite aux récentes transactions stratégiques de la société, qui devraient rationaliser ses opérations commerciales, accélérer la réduction de la dette et renforcer sa présence dans la région du nord du Delaware.
Ces mouvements stratégiques devraient aider Kinetik à atteindre son objectif de levier financier d'environ 3,5 fois d'ici la fin de 2025 et à établir un chemin vers un EBITDA courant d'environ 1 milliard de dollars par an. L'acquisition de Durango est particulièrement remarquable car elle donne à Kinetik plus de contrôle sur les barils de liquides de gaz naturel (LGN) non dédiés en amont, ce qui la positionne favorablement dans un secteur qui connaît une consolidation importante.
L'acquisition de Durango est également considérée comme un moyen d'affiner l'orientation stratégique de Kinetik dans la région du nord du Delaware. La société estime que Kinetik devrait bénéficier de marges unitaires plus élevées grâce aux services supplémentaires requis pour traiter le gaz produit afin de répondre aux spécifications, tels que le traitement et le mélange.
Les estimations révisées de Mizuho reflètent ces développements, ce qui a conduit à l'établissement d'un objectif de prix de 47 $ pour l'action de Kinetik Holdings. Les transactions sont considérées comme une forte amélioration du profil d'investissement de Kinetik aux yeux de l'entreprise.
Dans d'autres nouvelles récentes, Kinetik Holdings a fait état d'un début prometteur pour 2024, avec des bénéfices du premier trimestre dépassant les budgets internes, indiquant une augmentation de 25 % de l'EBITDA ajusté à 234 millions de dollars. Cette croissance est en grande partie due à une augmentation de 13 % en glissement annuel des volumes de gaz traités et à des expansions stratégiques dans le secteur de l'énergie.
La Banque Scotia a maintenu sa cote de surperformance sectorielle sur Kinetik Holdings, augmentant l'objectif de l'action à 48,00 $ par rapport à 42,00 $, à la suite de réunions récentes avec la direction de Kinetik et les investisseurs. Les prévisions révisées de la Banque Scotia comprennent une augmentation de l'estimation de l'EBITDA de Kinetik Holdings pour l'exercice 24 à 980 millions de dollars, contre 951 millions de dollars précédemment.
En outre, les projections de l'entreprise pour l'EBITDA de 2025 et 2026 ont été relevées à 1,12 milliard de dollars et 1,23 milliard de dollars respectivement. Citi a maintenu une note neutre sur Kinetik Holdings avec un objectif de prix stable de 42,00 $, s'attendant à ce que la société mette à jour ses prévisions d'EBITDA 2024 et de dépenses en capital parallèlement à son rapport sur les bénéfices. Wells Fargo a ajusté l'objectif de cours de l'action de la société à 40,00 dollars, contre 37,00 dollars précédemment, reconnaissant les améliorations opérationnelles et les gains d'efficacité de Kinetik.
Perspectives InvestingPro
La récente évaluation positive de Mizuho Securities est étayée par des mesures financières clés et des indicateurs de performance du marché pour Kinetik Holdings Inc. (NYSE:KNTK). Les données d'InvestingPro soulignent que Kinetik a une capitalisation boursière de 2,52 milliards de dollars et une croissance robuste des revenus de 21,48% au premier trimestre 2024, ce qui témoigne de l'expansion des activités de la société. En outre, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) de 8,48 pour les douze derniers mois au T1 2024, Kinetik présente une valorisation attrayante par rapport à ses pairs de l'industrie.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que Kinetik est une société qui verse un dividende important aux actionnaires, avec un rendement de 7,11%, et a connu une forte hausse de prix de 29,0% au cours des six derniers mois, reflétant une forte confiance des investisseurs. En outre, les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable cette année, ce qui correspond aux perspectives positives et aux initiatives stratégiques de l'entreprise.
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