Mardi, Mizuho Securities a ajusté son objectif de prix sur les actions Hilton Worldwide (NYSE: HLT), le ramenant légèrement de 245,00 $ à 242,00 $, tout en réaffirmant sa note d'achat sur le titre.
La société a basé son objectif révisé sur une valorisation de 17 fois son bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) estimé pour 2026 pour la société, qu'elle prévoit d'être de 3,94 milliards de dollars. Ce chiffre est légèrement inférieur à l'estimation consensuelle de 4,0 milliards de dollars.
L'ajustement de l'objectif de cours est justifié par les attentes de la société en ce qui concerne le secteur de l'hôtellerie et le positionnement stratégique de Hilton au sein de ce secteur. Les analystes de Mizuho pensent que les fondamentaux du secteur sont solides et que Hilton est bien placé pour capitaliser sur la force de sa marque, en gagnant potentiellement une plus grande part des nouvelles unités à l'avenir.
Ils ont mis l'accent sur des segments de marché particuliers où Hilton est très présent, tels que la région Asie-Pacifique, les voyages d'affaires et les voyages de groupe, ainsi que le segment du milieu de gamme et du milieu de gamme supérieur, qui devraient connaître une croissance plus rapide que l'ensemble du secteur.
Les prévisions de Mizuho incluent une hypothèse de croissance d'environ 2 % du revenu par chambre disponible (RevPAR) pour l'année 2024, suivie de 1,1 % en 2025 et de 0,9 % en 2026. Le cabinet prévoit également une augmentation de 6 % de la croissance des unités pour 2024, avec une croissance supplémentaire de 7 % attendue à la fois en 2025 et en 2026. Ces projections contribuent à l'estimation de l'EBITDA de 3,94 milliards de dollars pour 2026.
L'institution financière a également donné un aperçu de ses attentes en matière de flux de trésorerie libre pour Hilton, estimant un flux de trésorerie libre (FCF) cumulé sur deux ans de 3,4 milliards de dollars pour les années 2024 et 2025. Cette projection de FCF fait partie intégrante du modèle d'évaluation et du calcul de l'objectif de prix de Hilton Worldwide.
Perspectives InvestingPro
Alors que Mizuho Securities maintient une perspective positive sur Hilton Worldwide (NYSE: HLT), il convient de noter que les fondamentaux du marché de Hilton sont reflétés par certaines mesures impressionnantes d'InvestingPro. Au cours des douze derniers mois précédant le quatrième trimestre 2023, Hilton s'enorgueillit d'une marge bénéficiaire brute substantielle de 74,12 %, ce qui témoigne de sa grande efficacité opérationnelle. Cela correspond à l'un des conseils d'InvestingPro soulignant les marges bénéficiaires brutes impressionnantes de Hilton. En outre, les revenus de la société ont augmenté de 17,99% au cours de la même période, ce qui indique une expansion saine de ses performances financières.
Les investisseurs doivent également tenir compte du fait que le cours de l'action Hilton a connu une hausse significative de 32,2 % au cours des six derniers mois, ce qui suggère une confiance robuste de la part des investisseurs, qui pourrait être attribuée à la marque forte de l'entreprise et à son positionnement sur le marché. Cependant, il est important de savoir que Hilton se négocie à un multiple de bénéfices élevé avec un ratio C/B de 45,12, ce qui peut indiquer que les attentes de croissance de l'action sont élevées par rapport aux bénéfices.
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