Mizuho Securities a maintenu sa recommandation Surperformance sur Lennox International (NYSE: LII) et a relevé l'objectif de cours de l'action de 650 à 675 USD.
Cet ajustement fait suite aux résultats du troisième trimestre de l'entreprise, qui ont dépassé les attentes grâce à une exécution efficace et à certains gains de parts de marché.
Lennox International a signalé une activité limitée d'achats anticipés au cours du troisième trimestre, mais a observé une certaine normalisation des niveaux de stocks des distributeurs, qui ont augmenté de plus de 30%. De plus, les stocks des entrepreneurs détenus par l'entreprise ont augmenté à un taux faible à un chiffre.
L'entreprise progresse dans ses nouvelles initiatives de tarification R454-B et prévoit une augmentation de prix de plus de 10%.
Lennox International constitue également stratégiquement son stock de R-410A en raison de la rareté du produit, s'attendant à ce que les prix de ce produit plus ancien soient plus favorables l'année prochaine par rapport à cette année.
En outre, l'entreprise voit une opportunité significative de croissance dans son grand segment de Chauffage, Ventilation et Climatisation Commerciale (CHVAC), son usine de Saltillo fonctionnant actuellement à environ 20% de sa capacité.
Lennox International a identifié la reconquête du marché d'urgence comme un levier potentiel de hausse. La firme a révisé ses estimations de bénéfice par action (BPA) pour Lennox International, relevant ses prévisions pour 2024 de 20,00 à 20,90 USD et celles pour 2025 de 21,90 à 23,20 USD.
Dans d'autres nouvelles récentes, Lennox International a rapporté des bénéfices et des revenus impressionnants au troisième trimestre 2024, entraînant une révision à la hausse de ses prévisions pour l'année complète. Le chiffre d'affaires de base de l'entreprise a augmenté de 15%, atteignant environ 1,5 milliard USD, tandis que le bénéfice par action ajusté a bondi de 24% à 6,68 USD.
Le flux de trésorerie d'exploitation a également marqué une augmentation de 44% en glissement annuel pour atteindre 452 millions USD. RBC Capital a réagi à ces résultats solides en maintenant sa note Sector Perform sur Lennox et en relevant l'objectif de cours de l'action.
Les secteurs Home Comfort Solutions et Building Climate Solutions de l'entreprise ont tous deux connu une croissance de 15% de leurs revenus. Lennox a également relevé ses prévisions de bénéfice par action pour 2024 de 19,50-20,25 USD à 20,75-21 USD, et a augmenté ses prévisions de flux de trésorerie disponible à une fourchette de 575-650 millions USD.
L'entreprise prévoit que sa transition vers des réfrigérants à faible potentiel de réchauffement global (PRG) et ses gains d'efficacité opérationnelle stimuleront la croissance des revenus en 2025, malgré des défis potentiels tels que les limitations de capacité de fabrication et les pressions des investissements et des coûts croissants affectant les marges.
Dans d'autres développements, les mouvements stratégiques de Lennox, tels que l'expansion de la capacité et l'accent mis sur les services de remplacement d'urgence, créent des opportunités commerciales supplémentaires. Selon RBC Capital, ces développements pourraient offrir des avantages supplémentaires au segment commercial de l'entreprise. L'entreprise s'attend également à ce que d'ici 2025, les nouveaux systèmes R-454B, qui commandent une prime de prix de 10%, représentent les deux tiers de la demande du marché.
Perspectives InvestingPro
La forte performance de Lennox International, mise en évidence dans l'article, est davantage soutenue par les données et les conseils d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 21,18 milliards USD, reflétant sa présence significative dans l'industrie du CVC. Les conseils InvestingPro révèlent que Lennox a augmenté son dividende pendant 14 années consécutives et maintenu ses paiements de dividendes pendant 26 ans, démontrant un engagement envers les rendements des actionnaires qui s'aligne sur sa solide performance financière.
La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 4,68% au cours des douze derniers mois et une croissance trimestrielle de 9,65% au T3 2024 soulignent les gains de parts de marché et l'exécution efficace mentionnés dans l'article. De plus, la marge de résultat d'exploitation de 18,5% suggère des opérations efficientes, soutenant la capacité de l'entreprise à naviguer dans les initiatives de tarification et les stratégies de gestion des stocks discutées.
Les conseils InvestingPro indiquent également que Lennox opère avec un niveau modéré de dette et que ses flux de trésorerie peuvent couvrir suffisamment les paiements d'intérêts. Cette stabilité financière positionne bien l'entreprise pour son expansion de capacité prévue à l'usine de Saltillo et les opportunités potentielles de reconquête du marché.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 16 conseils supplémentaires pour Lennox International, fournissant des aperçus plus approfondis sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.