Mercredi, Mizuho a mis à jour son objectif de cours pour Expand Energy (NASDAQ: EXE), le relevant à 110$ contre 105$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Surperformance sur l'action. Cet ajustement fait suite à la publication par Expand Energy d'un plan d'investissement préliminaire qui a été bien accueilli par le marché.
Les prévisions préliminaires de dépenses d'investissement (capex) de la société pour 2025 s'élèvent à environ 2,7 milliards de dollars, dont 200 à 300 millions de dollars de dépenses hors forage et complétion (D&C). Cette projection est inférieure d'environ 11% à 12% à ce que Mizuho Securities USA et d'autres analystes de marché avaient anticipé.
De plus, la production prévue par Expand Energy pour l'exercice 2025 d'environ 7,0 milliards de pieds cubes équivalents par jour (bcfe/d) est supérieure de 1% à 8% aux estimations de Mizuho Securities USA et du consensus.
Les analystes de Mizuho estiment que le flux de trésorerie disponible (FCF) d'Expand Energy en 2025 atteindra 1,6 milliard de dollars, en supposant un prix du gaz naturel de 3,50$ par millier de pieds cubes (mcf) sur le New York Mercantile Exchange (Nymex). Ce chiffre est environ 12% supérieur aux estimations précédentes de Mizuho et environ 50% au-dessus du consensus des analystes.
En plus de ces prévisions financières, Expand Energy a introduit un nouveau cadre de retour de trésorerie visant à équilibrer la réduction de la dette et les retours de trésorerie systématiques aux actionnaires. Le cadre vise également à préserver le rendement du dividende de base de la société, qui est actuellement d'environ 4,2%.
Dans le cadre de ses récents développements stratégiques, Expand Energy a augmenté d'environ 25% son objectif de synergies anticipées suite à un accord, pour atteindre 500 millions de dollars. La majorité de ces nouvelles économies devraient provenir de réductions des dépenses d'investissement. Mizuho considère ces mises à jour comme des étapes positives pour l'entreprise, conduisant à l'augmentation de l'objectif de cours basé sur la valeur nette d'actif (NAV).
Dans d'autres actualités récentes, les résultats financiers du troisième trimestre d'Expand Energy ont dépassé les estimations du consensus, avec un bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) et un flux de trésorerie par action (CFPS) supérieurs aux attentes de 2% et 3% respectivement.
Les dépenses d'investissement ont également été rapportées comme étant 6% inférieures aux prévisions. Les prévisions de production et de dépenses d'investissement de la société pour le quatrième trimestre correspondaient aux prédictions des analystes, avec une légère baisse de 1% des dépenses d'investissement.
Les développements récents incluent également l'acquisition de SWN par la société, qui devrait générer des synergies annuelles de 500 millions de dollars d'ici 2027, une augmentation par rapport à l'estimation précédente. Expand Energy a également introduit un programme de retour de capital et un programme de rachat d'actions d'1 milliard de dollars.
Les sociétés d'analyse Stephens et BofA Securities ont fourni leurs perspectives sur Expand Energy. Stephens a relevé l'objectif de cours de la société à 86$, tandis que BofA Securities a initié la couverture avec une recommandation d'Achat et un objectif de cours de 114$.
Dans d'autres développements, Expand Energy, anciennement connue sous le nom de Chesapeake, a accru sa présence sur le marché du gaz naturel, représentant environ 11-12% de l'approvisionnement total en gaz naturel des États-Unis. Ce changement stratégique a été mis en évidence par la fusion entre égaux avec Southwestern.
Enfin, dans le contexte de ces développements, plusieurs entreprises américaines et canadiennes, dont Chesapeake Energy, ont procédé à d'importantes réductions d'effectifs en raison de l'incertitude économique. Chesapeake Energy a rapporté une perte nette de 227 millions de dollars au deuxième trimestre, attribuée à la faiblesse des prix du gaz naturel.
Perspectives InvestingPro
Les récents mouvements stratégiques d'Expand Energy s'alignent sur plusieurs perspectives clés d'InvestingPro. Le fort rendement de l'entreprise au cours des cinq dernières années, comme le soulignent les conseils InvestingPro, soutient les perspectives positives de Mizuho et l'augmentation de l'objectif de cours. De plus, le fait qu'Expand Energy opère avec un niveau d'endettement modéré est particulièrement pertinent compte tenu du nouveau cadre de retour de trésorerie de l'entreprise, qui vise à équilibrer la réduction de la dette avec les rendements pour les actionnaires.
Les données InvestingPro montrent que la capitalisation boursière d'Expand Energy s'élève à 11,25 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 25,56. Cette métrique de valorisation, combinée au rendement du dividende de l'entreprise de 2,85%, fournit un contexte à la position financière de l'entreprise et au potentiel de rendement pour les actionnaires.
Il convient de noter qu'InvestingPro propose 8 conseils supplémentaires pour Expand Energy, offrant aux investisseurs une analyse plus complète des perspectives de l'entreprise. Ceux qui sont intéressés par une analyse plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché d'Expand Energy pourraient trouver utile d'explorer ces informations supplémentaires sur la plateforme InvestingPro.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.