Mardi, Morgan Stanley a commencé à couvrir les actions de Harley-Davidson (NYSE:HOG) avec une note de surpondération et un objectif de prix de 50,00 $. La firme a souligné le statut du fabricant de motos en tant que marque emblématique avec une forte présence sur le marché et une base de clients dévoués aux États-Unis.
Selon la firme, les récents efforts de redressement de Harley-Davidson sous une nouvelle direction commencent à porter leurs fruits, citant des améliorations découlant d'initiatives de restructuration et d'une approche innovante de sa gamme de produits de base, avec un accent accru sur la rentabilité.
L'analyste de Morgan Stanley a exprimé sa confiance dans la stratégie de Harley-Davidson et dans sa discipline en matière d'allocation de capital, suggérant que ces facteurs pourraient conduire à des bénéfices dépassant les estimations consensuelles.
La société a également trouvé la valorisation de l'entreprise convaincante, notant qu'elle se négocie à moins de 9 fois son ratio cours/bénéfice prévu pour l'année fiscale 24, comparé à la moyenne historique d'environ 10,5 fois. En outre, l'entreprise a souligné le rendement d'environ 11 % du flux de trésorerie disponible de Harley-Davidson comme un indicateur positif.
Tout en reconnaissant les difficultés potentielles en 2024, Morgan Stanley prévoit que Harley-Davidson renouera avec la croissance en 2025. La projection de la société comprend une croissance estimée à 11 % du bénéfice par action pour l'année, atteignant environ 5,00 $.
Cette perspective est basée sur la conviction que la valorisation actuelle ne reflète pas entièrement le potentiel de croissance de l'entreprise tel que prévu pour 2025. La note "Overweight" de Morgan Stanley reflète une amélioration de l'opinion de la société d'investissement sur le potentiel de l'action Harley-Davidson.
Perspectives InvestingPro
Alors que Morgan Stanley initie une couverture sur Harley-Davidson avec des perspectives optimistes, les données en temps réel et les perspectives d'InvestingPro enrichissent davantage la thèse d'investissement. La direction de Harley-Davidson a été proactive, comme l'indiquent les rachats d'actions agressifs, soulignant sa confiance dans la valeur de l'entreprise. En outre, l'engagement de l'entreprise en faveur du rendement pour les actionnaires est évident, puisqu'elle a augmenté son dividende pendant trois années consécutives et maintenu les paiements de dividendes pendant 32 années consécutives, ce qui est impressionnant.
Du point de vue de la valorisation, le ratio C/B actuel de Harley-Davidson se situe à un niveau favorable de 7,9, avec un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 de 7,42, ce qui indique que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses homologues du secteur. La solide assise financière de la société est également soulignée par une croissance des revenus de 1,41% au cours des douze derniers mois, malgré une baisse trimestrielle, et une marge bénéficiaire brute robuste de 30,61%. En outre, avec un rendement du dividende de 1,77 % et une hausse significative du cours de 32,18 % au cours des six derniers mois, la société affiche de solides performances et l'optimisme des investisseurs.
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