Jeudi, Morgan Stanley a commencé à couvrir Tandem Diabetes Care, une société d'appareils médicaux spécialisée dans les pompes à insuline. La société a attribué une note Equalweight aux actions NASDAQ:TNDM et a fixé un objectif de prix de 45,00 $. La nouvelle couverture reflète un optimisme prudent quant à la position de la société sur le marché, reconnaissant sa technologie de pointe et son potentiel de croissance, tout en tenant compte des défis concurrentiels auxquels elle est confrontée.
Tandem Diabetes Care est reconnue pour sa technologie Control-IQ, qui est l'algorithme leader du marché pour les pompes à insuline, et son facteur de forme Mobi unique. La société devrait également devenir la deuxième, après Insulet Corporation (NASDAQ:PODD), à obtenir un label complet pour le diabète de type 2.
Malgré des prévisions prudentes pour l'année, Morgan Stanley suggère que la partie inférieure des projections de l'entreprise pourrait impliquer une croissance plate des nouveaux patients par rapport au deuxième trimestre, qui a vu environ 20 650 nouveaux départs.
L'analyste note que si le prix de l'action de Tandem semble raisonnable par rapport à sa croissance, se négociant à environ trois fois son chiffre d'affaires de l'exercice 25E pour un taux de croissance annuel composé (TCAC) prévu de 12 %, une partie de la décote peut être attribuée au manque actuel de rentabilité de l'entreprise et à ses marges brutes plus faibles.
De plus, la récente augmentation du titre de 35 $ à 45 $ après les bénéfices du deuxième trimestre peut avoir déjà intégré une partie de la croissance anticipée.
Le paysage concurrentiel de Tandem Diabetes Care s'est intensifié avec la présence de concurrents solides tels que la 780G de Medtronic, l'iLet de Beta Bionics et les pompes à insuline O5 d'Insulet Corporation.
Bien qu'il existe un argumentaire clair en faveur de Tandem, avec un potentiel de hausse à court terme des estimations de la Bourse, Morgan Stanley opte pour un point de vue plus équilibré en évaluant l'environnement concurrentiel plus large à l'horizon 2025. La mise en place d'une couverture avec une note Equalweight et un objectif de prix de 45 dollars reflète cette perspective prudente mais équilibrée sur les perspectives de l'entreprise.
Dans d'autres nouvelles récentes, Tandem Diabetes Care a fait état d'une croissance substantielle des ventes au deuxième trimestre de 222 millions de dollars en 2024, marquant une étape importante avec le lancement réussi de la plateforme de pompe Tandem Mobi. Cette croissance, tant aux États-Unis que sur les marchés internationaux, permet à l'entreprise d'atteindre son objectif de croissance des ventes de 15 % pour l'année, les ventes depuis le début de l'année atteignant 415 millions de dollars.
En outre, la société prévoit que le chiffre d'affaires de 2024 se situera entre 885 et 892 millions de dollars, avec une marge brute de 51 % et un EBITDA ajusté à l'équilibre.
Face à la concurrence potentielle d'Eli Lilly et de Medtronic, Lake Street Capital Markets maintient sa note d'achat sur Tandem Diabetes, soulignant que les récents développements ne devraient pas avoir d'impact sur la croissance de Tandem au cours des deux prochaines années. De même, Canaccord Genuity a commencé à couvrir Tandem avec une note d'achat, en se basant sur le potentiel de Tandem d'étendre sa part de marché grâce à sa gamme de produits existante et à ses innovations futures.
Tandem intègre le capteur FreeStyle Libre 3+ d'Abbott et investit dans des plateformes de santé numérique, avec pour objectif d'atteindre un million d'utilisateurs dans les cinq prochaines années. Ces récents développements soulignent l'engagement de Tandem à tirer parti des progrès de la technologie d'administration automatisée de l'insuline et à étendre sa présence sur le marché.
Perspectives InvestingPro
Alors que Tandem Diabetes Care évolue sur un marché concurrentiel, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire aux investisseurs qui examinent la santé financière de l'entreprise et sa position sur le marché. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 2,8 milliards de dollars, ce qui indique sa présence substantielle dans le secteur des dispositifs médicaux.
Malgré des difficultés de rentabilité, avec un ratio C/B négatif de -20,04 reflétant les pertes récentes, les rachats d'actions agressifs effectués par la direction témoignent de la confiance dans l'avenir de l'entreprise. Cette confiance est renforcée par le fait que les liquidités de Tandem sont supérieures à ses obligations à court terme, ce qui lui confère une certaine flexibilité financière.
Les analystes ont revu à la baisse leurs bénéfices pour la période à venir, ce qui corrobore la position prudente de Morgan Stanley. Pourtant, l'entreprise a connu un rendement élevé au cours de l'année écoulée, avec un rendement total de 50,86 % sur un an, ce qui témoigne de l'enthousiasme des investisseurs. Cet enthousiasme est également attesté par une forte hausse du cours au cours des six derniers mois, avec une augmentation de 70,96 %.
Notamment, Tandem se négocie à un multiple élevé de 11,96 entre le prix et la valeur comptable, ce qui suggère que le marché évalue peut-être les attentes en matière de croissance et d'innovation futures. Pour les investisseurs qui souhaitent approfondir les perspectives de Tandem Diabetes Care, d'autres InvestingPro Tips sont disponibles, offrant des analyses et des mesures plus nuancées.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.