Vendredi, un analyste de Morgan Stanley a relevé la note de l'action Société Générale SA (GLE:FP) (OTC: SCGLY) de Pondération en ligne à Surpondérer, augmentant simultanément l'objectif de cours à 36,00€, contre 29,00€ précédemment. Cette révision à la hausse se base sur la performance de la banque au troisième trimestre, qui marque une réalisation notable pour l'entreprise.
La Société Générale a réussi à maintenir ses prévisions concernant le revenu net d'intérêts (RNI) de la banque de détail en France tout au long du trimestre, dépassant les attentes avec un RNI 2% supérieur aux estimations de Morgan Stanley. Ce résultat positif a conduit à des prévisions optimistes pour la croissance du RNI de la banque en 2025, qui devrait défier la baisse moyenne anticipée de 2% pour les autres banques couvertes dans la zone euro.
La performance de la banque est attribuée à plusieurs facteurs, notamment la révision systématique des prix de son portefeuille de prêts hypothécaires, un arrêt du changement dans la composition des dépôts vers les dépôts à terme, et une baisse prévue des taux du Livret A en février. Ces éléments contribuent à la capacité de la banque à surperformer dans un environnement économique difficile.
Les projections de Morgan Stanley pour le bénéfice d'exploitation avant provisions (PPOP) de la Société Générale dans la banque de détail française pour 2025-26 sont environ 6% supérieures au consensus.
Malgré cela, la firme maintient que ses estimations sont conservatrices, ne tenant compte que d'une croissance du RNI de 400 millions d'euros d'une année sur l'autre, qui reflète uniquement l'absence d'impact des couvertures. Il existe un potentiel de gains supplémentaires si les dépôts à vue recommencent à augmenter.
La révision à la hausse et le nouvel objectif de cours reflètent la confiance dans la capacité de la Société Générale à naviguer dans le paysage financier actuel et son potentiel de croissance continue dans les années à venir. La capacité de la banque à maintenir ses prévisions et à dépasser les estimations au troisième trimestre a été un facteur crucial dans la réévaluation par Morgan Stanley des perspectives de l'action.
Dans d'autres actualités récentes, la Société Générale a connu des changements importants. La banque a fait face à une baisse notable de l'indice STOXX des banques européennes, contribuant à la plus importante perte hebdomadaire depuis mars 2023. Cette baisse a été encore accentuée par une chute de 2,1% vendredi, après une glissade de 4,5% jeudi.
Les actions de la Société Générale ont chuté de 8% après que la banque a annoncé une réduction de ses prévisions de revenu net d'intérêts pour ses opérations de détail en France. Des pertes supplémentaires vendredi ont conduit les actions à atteindre leur point le plus bas depuis octobre.
Citi a abaissé les perspectives de l'action Société Générale de Achat à Neutre, ajustant l'objectif de cours à 26,00€, contre 33,00€ précédemment. Cette révision à la baisse est attribuée aux défis persistants dans le secteur de la banque de détail française et à un chemin de reprise peu clair pour la banque. Malgré ces développements, la valorisation de l'action de la Société Générale reste un point d'intérêt en raison de son attractivité potentielle avec l'amélioration de la rentabilité.
Ces événements font partie des développements récents affectant la Société Générale, avec un effet cumulatif conduisant à une perte de près de 100 milliards de dollars de valeur de marché pour les banques européennes en seulement une semaine, selon les données de LSEG.
Perspectives InvestingPro
Suite à la révision à la hausse de Morgan Stanley pour la Société Générale SA (OTC: SCGLY), les données d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la performance financière et la position de marché de la banque. Le ratio Prix/Valeur Comptable de l'action de 0,28 au T2 2024 s'aligne avec le conseil InvestingPro indiquant que SCGLY "se négocie à un multiple Prix/Valeur Comptable bas", ce qui pourrait indiquer une action sous-évaluée et soutenir les perspectives optimistes de Morgan Stanley.
La rentabilité de la banque est évidente avec une marge de résultat d'exploitation de 22,21% sur les douze derniers mois, et les conseils InvestingPro confirment que l'entreprise a été "Rentable au cours des douze derniers mois". Cette rentabilité, associée au fait que SCGLY "se négocie près de son plus haut sur 52 semaines", reflète le sentiment positif du marché, ce qui est en ligne avec la révision à la hausse de Morgan Stanley.
Les investisseurs devraient noter que SCGLY a montré une forte performance récente, avec un rendement total du prix de 22,49% au cours des trois derniers mois. Cela s'aligne avec le conseil InvestingPro soulignant un "Fort rendement au cours des trois derniers mois", suggérant une dynamique qui pourrait soutenir la nouvelle notation Surpondérer.
Pour ceux qui recherchent une analyse plus complète, InvestingPro offre 13 conseils supplémentaires pour SCGLY, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.