Lundi, Morgan Stanley a actualisé ses perspectives concernant Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (2330:TT) (NYSE: TSM), en augmentant l'objectif de prix de 1 080,00 NT$ à 1 180,00 NT$. Le cabinet a maintenu une note de surpondération sur le titre. La révision reflète l'anticipation d'impressions et de prévisions positives pour le deuxième trimestre, qui devraient s'aligner sur les attentes actuelles du marché.
L'optimisme de Morgan Stanley est en partie dû aux progrès prévus dans la tarification des plaquettes et à une augmentation de la demande de SoIC 3D IC, une technologie cruciale pour la fabrication de semi-conducteurs.
L'analyse de la société suggère une forte demande pour cette technologie, en particulier avec l'adoption attendue par les grandes entreprises technologiques. Apple (NASDAQ:AAPL) devrait intégrer cette technologie au cours du second semestre 2025, tandis que NVIDIA devrait suivre en 2028.
L'objectif de prix révisé de Morgan Stanley est basé sur un multiple de 23 fois le nouveau bénéfice par action (BPA) estimé par l'entreprise pour l'année 2025. Cet ajustement reflète une confiance accrue dans les prévisions de croissance à moyen terme de TSMC. Les analystes de la société estiment que la performance financière du fabricant de semi-conducteurs sera soutenue par ces développements industriels.
L'augmentation de l'objectif de prix par Morgan Stanley indique une perspective positive pour l'avenir financier de TSMC, reposant sur l'attente d'une demande soutenue pour sa technologie de pointe en matière de semi-conducteurs. Ceci est particulièrement important dans la mesure où l'industrie technologique continue d'évoluer et où la demande de composants plus sophistiqués augmente.
L'annonce devrait intéresser les investisseurs qui suivent le secteur des semi-conducteurs, car elle concerne l'une des principales entreprises du secteur. Avec le maintien de la note Overweight, la position de Morgan Stanley suggère une confiance continue dans la position de TSMC sur le marché et sa capacité à capitaliser sur les tendances émergentes au sein de l'industrie des semi-conducteurs.
Dans d'autres nouvelles récentes, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSMC) a été sous les feux de la rampe, plusieurs cabinets d'analystes ayant ajusté leurs objectifs de prix. Bernstein SocGen Group a relevé son objectif de cours à 200,00 $, citant une hausse anticipée du chiffre d'affaires annuel et du BPA de TSMC pour 2024.
Cela devrait être dû à une forte demande dans les téléphones haut de gamme et les nœuds avancés. Morgan Stanley a également relevé l'objectif de cours de TSMC en raison de la forte demande pour les semi-conducteurs AI d'Apple.
Susquehanna a relevé l'objectif de prix de TSMC, soulignant le leadership industriel de l'entreprise dans les nœuds de semi-conducteurs N3, N4 et N5. Citi a relevé son objectif de cours pour TSMC, reflétant la forte position de l'entreprise sur le marché et la croissance anticipée de la demande pour les GPU/accélérateurs d'IA et les dispositifs d'IA en périphérie.
TSMC a publié des résultats mitigés pour le premier trimestre 2024, avec une baisse séquentielle du chiffre d'affaires mais une augmentation de la marge brute. Le chiffre d'affaires du T2 de l'entreprise devrait se situer entre 19,6 et 20,4 milliards de dollars, avec une marge brute de 51 % à 53 %.
La technologie N2 de TSMC devrait commencer à être produite en volume en 2025, et les processeurs d'intelligence artificielle devraient contribuer de manière significative à la croissance du chiffre d'affaires dans les années à venir. Il s'agit là de développements récents que les investisseurs pourraient trouver dignes d'intérêt.
Perspectives InvestingPro
Alors que Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (NYSE: TSM) attire l'attention avec la mise à jour des perspectives et l'augmentation de l'objectif de prix de Morgan Stanley, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire pour les investisseurs. La capitalisation boursière ajustée de TSMC s'élève à 803,75 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative dans l'industrie des semi-conducteurs. Le ratio cours/bénéfice (P/E) de la société, une mesure clé de l'évaluation, est actuellement de 30,41, avec une légère augmentation à 31,3 lorsqu'il est ajusté pour les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024. Cela s'aligne sur les perspectives de croissance du secteur et sur le sentiment positif de Morgan Stanley.
Les investisseurs pourraient également trouver remarquable la croissance des revenus de la société. Alors que TSMC a connu une légère baisse de -1,56% de ses revenus au cours des douze derniers mois au T1 2024, la croissance trimestrielle des revenus pour le T1 2024 a été substantielle à 16,52%, ce qui indique un solide début d'année. En outre, le taux de croissance du dividende de la société était de 21,28 % pour la même période, ce qui témoigne de son engagement à restituer de la valeur à ses actionnaires.
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