Northland relève la note de l'action Encore Capital à Surperformance et fixe un nouvel objectif de cours

Publié le 17/10/2024 16:38
ECPG
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Encore Capital Inc. (NASDAQ: ECPG) a reçu une révision à la hausse de Northland, qui a fait passer la note de son action de Performance de marché à Surperformance.

La firme a également fixé un nouvel objectif de cours pour les actions de la société à 58,00€. Cet ajustement positif intervient en réponse à une série de conditions favorables observées dans l'environnement opérationnel de l'entreprise.

L'analyste de Northland a cité un "environnement d'achat robuste" comme l'un des principaux moteurs de cette révision à la hausse. Cet environnement se caractérise par un fort pipeline de défauts de paiement sur les cartes de crédit et de pertes nettes. Ces facteurs indiquent une croissance potentielle dans l'activité principale de recouvrement de dettes de l'entreprise.

De plus, l'analyste a noté des améliorations dans l'environnement de recouvrement, le deuxième trimestre 2024 marquant le premier "trimestre propre" en termes de recouvrements depuis près de deux ans. Cette étape suggère qu'Encore Capital a surmonté certains des défis opérationnels auxquels elle était confrontée et est maintenant positionnée pour capitaliser sur un paysage de recouvrement plus stable.

En outre, la valorisation d'Encore Capital a été soulignée comme attrayante. Les actions de l'entreprise se négocient actuellement à un multiple de 6,0x à 6,5x le bénéfice par action (BPA) GAAP prévisionnel, ce que l'analyste considère comme un point d'entrée convaincant pour les investisseurs envisageant l'action, compte tenu du potentiel de bénéfices futurs.

Dans d'autres actualités récentes, Encore Capital Group a rapporté une forte croissance au T2 2024, portée par des augmentations significatives des recouvrements et des achats de portefeuilles. L'entreprise a établi un record de déploiement avec 237 millions € aux États-Unis via son activité MCM et a relevé ses prévisions pour 2024, s'attendant à dépasser 1,15 milliard € d'achats de portefeuilles mondiaux et projetant une augmentation de 11% en glissement annuel des recouvrements à plus de 2,075 milliards €. Truist Securities a ajusté son objectif de cours pour les actions d'Encore Capital à 64,00€, en baisse par rapport aux 70,00€ précédents, en raison de problèmes juridiques et concurrentiels, mais a maintenu une recommandation d'Achat.

De plus, le rendement global d'Encore Capital a augmenté de 3 points de base séquentiellement au deuxième trimestre pour atteindre 9,05%, soutenu par le multiple de recouvrement estimé sur le papier 2024, qui est resté stable à 2,3 fois. Le taux d'intérêt effectif de l'entreprise pour le millésime américain 2024 était de 3,6%, dépassant les 3,3% pour le papier 2023 et le taux global de 3,0% sur toutes les géographies et années.

Cependant, des conditions de marché concurrentielles persistent en Europe, conduisant à une stratégie d'achat de portefeuilles plus sélective. L'entreprise a également noté une augmentation des dépenses de recouvrement juridique due à l'augmentation des activités d'achat aux États-Unis. Malgré ces défis, Encore Capital prévoit de rembourser ses obligations en euros 2025 et ses obligations en livres sterling 2026.

Perspectives InvestingPro

En complément des perspectives optimistes de Northland sur Encore Capital Inc. (NASDAQ:ECPG), les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la position financière et la performance de marché de l'entreprise.

Malgré les défis mentionnés dans l'article, les données d'InvestingPro montrent que le chiffre d'affaires d'Encore Capital a augmenté de 7,92% au cours des douze derniers mois jusqu'au T2 2024, atteignant 1,27 milliard €. Cette tendance à la croissance est encore accentuée par une augmentation trimestrielle du chiffre d'affaires de 9,98% au T2 2024, en accord avec l'observation de l'analyste d'un "environnement d'achat robuste".

Les conseils InvestingPro soulignent que le bénéfice net d'Encore Capital devrait croître cette année, soutenant la position positive de l'analyste sur le potentiel de bénéfices futurs de l'entreprise. Cette attente de rentabilité est particulièrement remarquable étant donné que l'entreprise n'était pas rentable au cours des douze derniers mois, comme le souligne un autre conseil InvestingPro.

La santé financière de l'entreprise est encore soulignée par un conseil InvestingPro indiquant que les actifs liquides d'Encore Capital dépassent ses obligations à court terme, suggérant une position de bilan solide qui pourrait soutenir ses initiatives de croissance dans l'environnement de recouvrement en amélioration.

Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 6 conseils supplémentaires pour Encore Capital, fournissant une compréhension plus approfondie des perspectives financières et de la position sur le marché de l'entreprise.

Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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