Vendredi, Truist Securities a ajusté ses perspectives concernant les actions de Fortive (NYSE:FTV), réduisant l'objectif de cours de 90 à 89 USD, tout en maintenant une recommandation d'achat sur le titre. Cette décision est intervenue alors que les actions de Fortive chutaient de 3% par rapport au S&P 500, qui est resté relativement stable.
Cette baisse s'est produite malgré le fait que Fortive ait annoncé un bénéfice par action ajusté au troisième trimestre supérieur aux attentes. La performance de l'entreprise a été favorisée par des conditions fiscales avantageuses, mais a été compensée par un résultat d'exploitation ajusté modeste en raison de l'augmentation des dépenses d'entreprise.
Fortive a mis à jour ses prévisions de bénéfice par action ajusté pour l'ensemble de l'année 2024, s'attendant désormais à une légère augmentation d'environ 0,03 USD au point médian, ce qui se traduit par une nouvelle prévision de 3,84 à 3,87 USD, soit 3,86 USD au point médian.
Ce changement reflète un taux d'imposition annuel réduit d'environ 11%, en baisse par rapport à l'estimation précédente d'environ 12%. Cependant, Fortive a également ajusté ses perspectives de ventes pour l'année, prévoyant une croissance organique plus faible d'environ 1%, contre une estimation précédente de 2-3%.
Le segment Advanced Health & Sustainability Solutions (AHS) s'est démarqué au cours du trimestre, avec une croissance organique de 9% et une amélioration de 310 points de base des marges d'exploitation d'une année sur l'autre. AHS a également révisé ses prévisions pour l'année complète, s'attendant désormais à une croissance organique dans la fourchette moyenne à élevée des pourcentages à un chiffre, contre une estimation précédente dans la moyenne des pourcentages à un chiffre.
De plus, les marges devraient augmenter de 200 points de base d'une année sur l'autre pour atteindre environ 26,2%, dépassant la prévision précédente d'environ 25,7%.
D'autre part, le segment Intelligent Operating Solutions (IOS) a connu des retards de la part des clients dans ses activités Fluke et FAL, entraînant une croissance organique de 2%. Par conséquent, Fortive a modéré ses attentes de croissance organique pour IOS, passant de la moyenne des pourcentages à un chiffre à une fourchette basse à moyenne des pourcentages à un chiffre, bien qu'elle s'attende toujours à maintenir une amélioration de la marge de 100 points de base pour l'année.
Le segment Product Realization (PT) a obtenu des résultats mitigés, avec une croissance organique en baisse de 4% mais des marges s'améliorant de 70 points de base. Les prévisions de croissance organique et de marges pour PT restent inchangées pour l'année. Notamment, PT a connu une augmentation des commandes de Tektronix dans les pourcentages élevés à un chiffre, ainsi qu'une croissance à deux chiffres dans l'Aérospatiale & Défense et les sous-systèmes utilitaires, les commandes de capteurs s'améliorant également dans les pourcentages moyens à un chiffre.
Pour l'exercice 2025, l'analyste a souligné l'importance des prévisions, malgré la scission prévue qui n'aura lieu qu'au quatrième trimestre 2025. L'objectif précédent de 4,50 USD a été reconsidéré compte tenu de la base en 2024. Cependant, le flux de trésorerie disponible de Fortive continue de surpasser les attentes, et l'entreprise devrait maintenir son attention sur les rachats d'actions.
Après le rachat, une approche plus équilibrée entre les acquisitions et le retour de trésorerie aux actionnaires est anticipée pour l'entreprise restante. Le calendrier de la scission de PT devrait coïncider avec une reprise de la croissance organique industrielle.
Dans d'autres actualités récentes, Fortive Corporation a annoncé une solide performance financière au troisième trimestre 2024, avec une augmentation notable de 14% du bénéfice par action (BPA) ajusté et une hausse de 12% du flux de trésorerie disponible.
Les résultats robustes de l'entreprise ont été stimulés par la croissance des segments Advanced Healthcare Solutions (AHS) et Intelligent Operating Solutions (IOS), contribuant à des marges brutes et d'exploitation ajustées record. Fortive progresse également dans ses plans de scission de son segment Precision Technologies et a racheté environ 4 millions d'actions au T3.
L'entreprise prévoit une continuation de cette tendance positive dans les revenus récurrents et une reprise progressive de Precision Technologies, malgré les incertitudes géopolitiques et macroéconomiques potentielles. Les prévisions pour le quatrième trimestre projettent une croissance des revenus de 3% et un BPA ajusté de 1,11 à 1,14 USD. Le BPA dilué ajusté pour l'année complète devrait augmenter à 3,84-3,87 USD, indiquant une hausse de 12% à 13% d'une année sur l'autre.
En termes d'attentes futures, les analystes prévoient une dynamique continue des revenus récurrents et une reprise progressive de Precision Technologies pour 2025, soutenues par l'exécution opérationnelle et les initiatives de productivité.
Cependant, des défis potentiels tels que l'augmentation des taux d'imposition et les incertitudes macroéconomiques pourraient poser un défi pour la croissance du BPA en 2025. Ce sont des développements récents et les investisseurs sont encouragés à surveiller les progrès et la performance de Fortive.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de la performance récente et des perspectives de Fortive, InvestingPro fournit des informations supplémentaires qui peuvent être précieuses pour les investisseurs. Selon les données d'InvestingPro, Fortive a actuellement une capitalisation boursière de 24,78 milliards USD et se négocie à un ratio P/E de 29,83, ce qui est relativement élevé par rapport à son potentiel de croissance des bénéfices à court terme.
L'un des conseils InvestingPro souligne les impressionnantes marges bénéficiaires brutes de Fortive, ce qui se reflète dans les dernières données de l'entreprise montrant une marge bénéficiaire brute de 59,74% pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024. Cela correspond à la mention dans l'article de l'amélioration des marges dans le segment Advanced Health & Sustainability Solutions.
Un autre conseil InvestingPro pertinent note que Fortive opère avec un niveau d'endettement modéré, ce qui pourrait être rassurant pour les investisseurs compte tenu des plans futurs de l'entreprise et de la scission potentielle mentionnée dans l'article. De plus, InvestingPro indique que les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable cette année, soutenant les perspectives positives malgré certains ajustements dans les attentes de croissance.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 6 conseils supplémentaires pour Fortive, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.