Jeudi, BofA Securities a repris la couverture de Valero Energy (NYSE:VLO), émettant une recommandation Neutre avec un objectif de cours fixé à 150,00$. La couverture, menée par l'analyste de la firme, souligne la composition de l'activité de Valero, notant que 90% de son bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) provient du raffinage, les 10% restants provenant des énergies renouvelables.
Valero Energy est reconnue comme un acteur pur du raffinage et est saluée pour son excellence opérationnelle, particulièrement dans le durable Petroleum Administration for Defense District 3 (PADD 3). L'analyste souligne que le cours de l'action de Valero est étroitement lié au crack de raffinage, qui est la marge dérivée de la transformation du pétrole brut en produits raffinés.
La firme note également l'exposition significative de Valero aux énergies renouvelables et sa haute complexité par rapport à ses pairs. Ce positionnement permet à Valero de surperformer en ce qui concerne les Renewable Identification Numbers (RINs), les crédits Low Carbon Fuel Standard (LCFS), et d'autres éléments de marge de raffinage. Ces facteurs sont particulièrement avantageux pour l'entreprise, compte tenu de la dynamique actuelle du marché.
De plus, l'analyste mentionne que les changements réglementaires potentiels, tels que les augmentations progressives du mandat du California Air Resources Board (CARB), pourraient avoir un impact positif sur Valero. En outre, une augmentation de l'offre de pétrole brut de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP), qui pourrait conduire à un différentiel light-heavy (L-H) plus large, est également considérée comme un facteur bénéfique pour les marges de raffinage de l'entreprise.
L'objectif de cours de 150,00$ reflète l'évaluation par l'analyste de la position de marché de Valero et de ses perspectives futures dans les secteurs du raffinage et des énergies renouvelables. La recommandation Neutre suggère que la firme estime que l'action de Valero est correctement valorisée aux niveaux actuels, compte tenu des facteurs mentionnés.
Dans d'autres nouvelles récentes, Valero Energy Corporation (NYSE:VLO) a rapporté un bénéfice net significatif de 880 millions de dollars, soit 2,71$ par action, pour le deuxième trimestre 2024. Les raffineries de l'entreprise ont fonctionné à 94% de leur capacité de traitement, et les ventes du système de gros aux États-Unis ont dépassé 1 million de barils par jour. Malgré des déficits projetés dans les principales métriques financières pour le troisième trimestre 2024, Mizuho a maintenu une recommandation Surperformance pour Valero Energy, citant les opérations et les actifs de haute qualité de l'entreprise.
Pendant ce temps, Piper Sandler a abaissé la recommandation de l'action de Valero de Surpondérer à Neutre en raison de préoccupations concernant le potentiel futur de l'entreprise par rapport à ses pairs. Les projets de croissance de l'entreprise progressent comme prévu, avec des investissements en capital d'environ 2 milliards de dollars en 2024, et des volumes de ventes d'environ 1,2 milliard de gallons anticipés pour le segment Diesel Renouvelable.
Malgré l'anticipation d'une baisse de l'utilisation des raffineries au T3 en raison des arrêts programmés, Valero prévoit une amélioration de la demande plus tard dans l'année. Ces développements mettent en lumière la performance récente et les attentes futures pour Valero Energy telles que fournies par les firmes financières et les propres projections de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de BofA Securities sur Valero Energy (NYSE:VLO), les données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire. Le ratio P/E de Valero de 7,65 suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices, s'alignant avec la recommandation Neutre de l'analyste. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois s'élève à 134,33 milliards de dollars, reflétant sa présence significative sur le marché du raffinage.
Les conseils InvestingPro soulignent la solidité financière de Valero et ses politiques favorables aux actionnaires. L'entreprise a maintenu le versement de dividendes pendant 36 années consécutives, démontrant un engagement à restituer de la valeur aux actionnaires. Ceci est davantage soutenu par le programme agressif de rachat d'actions de la direction qui, combiné aux dividendes, contribue à un rendement élevé pour les actionnaires.
Malgré ces points positifs, les données InvestingPro montrent une baisse du chiffre d'affaires de 11,49% sur les douze derniers mois, ce qui pourrait refléter la volatilité dans le secteur du raffinage mentionnée dans l'analyse de BofA. De plus, la marge bénéficiaire brute de Valero de 7,87% est relativement faible, ce qui pourrait être une préoccupation dans un marché sensible aux marges de raffinage.
Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie des perspectives de Valero, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires, fournissant une vue plus complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.