Jeudi, Baird a relevé son objectif de cours pour les actions de Marriott International (NASDAQ: NASDAQ:MAR) à 258$ contre 245$ précédemment, tout en maintenant une notation Neutre sur le titre. Cet ajustement reflète une vision positive à long terme sur les fondamentaux de l'entreprise, malgré une performance actuelle légèrement inférieure à la trajectoire de croissance attendue.
Selon Baird, l'activité principale de Marriott a connu des augmentations de frais bruts d'une année sur l'autre de 7% au premier et au deuxième trimestre 2024, ce qui est légèrement inférieur à l'algorithme de croissance stabilisée de l'entreprise. Cela a conduit les investisseurs à rechercher des rendements plus élevés.
Pour 2025, Baird prévoit que les taux de croissance de Marriott s'aligneront davantage sur son algorithme de croissance stabilisée, en particulier après avoir pris en compte l'ajout net de chambres résultant de l'acquisition de MGM.
Baird s'attend également à une amélioration séquentielle de la croissance organique nette des unités de Marriott, stimulée par une augmentation des signatures et des démarrages. L'attention récente des investisseurs s'est portée sur la croissance organique nette des unités relativement plus lente de Marriott, en particulier par rapport au profil de croissance de Hilton. Cette différence a été un facteur important dans l'écart de multiple de valorisation entre Marriott (MAR) et Hilton (HLT).
Il est noté que la stratégie de croissance de Marriott dépend davantage de la croissance du revenu par chambre disponible (RevPAR), en partie parce que sa croissance organique nette des unités n'est pas aussi rapide que celle de Hilton ou Hyatt. Compte tenu des incertitudes macroéconomiques mondiales actuelles, les investisseurs semblent appliquer une décote plus importante aux perspectives de Marriott.
Sur une note positive, bien que certains des hôtels gérés par Marriott soient actuellement confrontés à des grèves syndicales, Baird prévoit un impact minimal sur les bénéfices de ces perturbations. De plus, les risques et les préoccupations liés à l'effet de levier opérationnel des frais de gestion incitatifs en Grande Chine sont considérés comme mieux compris par la communauté des investisseurs, ce qui pourrait atténuer les risques de baisse à court terme.
Dans d'autres actualités récentes, Marriott International a accepté d'améliorer ses pratiques de sécurité des données suite à un accord avec la Federal Trade Commission (FTC) américaine. Cet accord fait suite à des allégations de multiples violations de données affectant des millions de clients dans le monde. De plus, l'entreprise a accepté de payer une amende de 52 millions de dollars pour répondre à des allégations similaires dans 49 États et le District de Columbia.
Dans le domaine financier, BofA Securities a réaffirmé sa notation Achat sur l'action Marriott, soulignant la forte gestion de l'entreprise et une demande durable. Goldman Sachs a également initié une couverture avec une perspective positive, fixant un objectif de cours de 267,00$. Bernstein SocGen Group a relevé l'action Marriott de Performance de Marché à Surperformance, fixant un nouvel objectif de cours de 262,00$.
Le PDG de Marriott, Anthony Capuano, a indiqué l'intention de l'entreprise de surveiller les tendances de dépenses de voyage parmi les consommateurs à faible revenu. Cela fait suite à une légère baisse des dépenses annexes au deuxième trimestre sur des éléments tels que la nourriture, les boissons et les services de spa. Ce ne sont là que quelques-uns des développements récents concernant Marriott International.
Perspectives InvestingPro
Complétant l'analyse de Baird, les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la situation financière de Marriott International. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 73,92 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie hôtelière. Le ratio P/E de Marriott de 26,12 suggère que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour ses bénéfices, ce qui s'aligne avec la vision positive à long terme de Baird sur les fondamentaux de l'entreprise.
Les conseils InvestingPro soulignent les marges bénéficiaires brutes impressionnantes de Marriott, ce qui est évident dans les dernières données montrant une marge bénéficiaire brute de 81,77% pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024. Cette marge robuste soutient la capacité de l'entreprise à générer de solides flux de trésorerie, même si elle fait face à des défis dans la croissance organique nette des unités.
Un autre conseil InvestingPro note que Marriott a agressivement racheté ses propres actions, ce qui pourrait être vu comme un signe de confiance de la direction dans les perspectives futures de l'entreprise. Cette stratégie pourrait également aider à soutenir la croissance du bénéfice par action, compensant potentiellement certaines des préoccupations concernant les taux de croissance organique plus lents mentionnés dans l'analyse de Baird.
Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus complète de la santé financière et des perspectives de croissance de Marriott, InvestingPro offre 10 conseils supplémentaires, fournissant une analyse plus approfondie des indicateurs de performance et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.