Lundi, Loop Capital a ajusté ses prévisions financières pour le détaillant de meubles en ligne Wayfair (NYSE:W), réduisant l'objectif de cours de 55$ à 50$ tout en maintenant une recommandation de Conservation sur les actions de l'entreprise. Cette révision fait suite à une baisse de 3% des ventes au T3, une performance inférieure à la projection de Loop Capital qui anticipait une diminution de 1%.
Le nouvel objectif de cours est dérivé d'un modèle de NOPAT (bénéfice d'exploitation net après impôts) actualisé. Malgré la récente baisse des ventes, l'analyste de Loop Capital s'est montré optimiste, estimant que des taux d'intérêt plus bas pourraient éventuellement stimuler les ventes liées à l'habitat, suggérant que les résultats du T3 pourraient précéder de nouvelles réductions des taux d'intérêt.
Cependant, la performance de Wayfair au T3 a présenté des défis, avec un EBITDA ajusté inférieur aux estimations du consensus et aux prévisions antérieures de Loop Capital. Par conséquent, la firme a réduit sa prévision d'EBITDA ajusté pour 2024 d'environ 74 millions $. Pour 2025, Loop Capital anticipe une modeste reprise des revenus, projetant une augmentation de 1% par rapport à une baisse de 2% en 2024.
Depuis le début de l'année, l'action de Wayfair a connu une baisse de 31%, contrastant avec le gain de 20% du S&P 500. La préoccupation à long terme de Loop Capital est que la croissance de Wayfair a été largement financée par la dette, et le coût de la dette a considérablement augmenté. L'entreprise a récemment obtenu 800 millions $ à un taux d'intérêt de 7,25% sur le marché de la dette privée, en partie pour faire face aux échéances imminentes de la dette convertible.
Compte tenu de l'état actuel du marché de l'ameublement et de sa trajectoire incertaine vers la croissance, Loop Capital considère que l'équilibre risque-récompense pour l'action de Wayfair est équilibré au nouveau cours de l'action.
Dans d'autres actualités récentes, Wayfair Inc. a publié ses résultats financiers du troisième trimestre 2024, soulignant la résilience de l'entreprise dans un climat économique difficile. La société de commerce électronique a maintenu une marge d'EBITDA ajustée à un chiffre moyen pour le deuxième trimestre consécutif, avec des améliorations d'une année sur l'autre approchant les 100 millions $.
Malgré une baisse des dépenses de consommation et un ralentissement du marché immobilier, Wayfair a lancé un nouveau programme de fidélité, Wayfair Rewards, et se concentre sur l'efficacité des coûts et la rentabilité.
Le chiffre d'affaires net de Wayfair au T3 a diminué de 2% en glissement annuel, avec une baisse de 6,1% des commandes, mais a été partiellement compensé par une augmentation de 4,4% de la valeur moyenne des commandes. L'entreprise prévoit que les revenus diminueront dans une fourchette basse à un chiffre au T4, avec des marges d'EBITDA ajustées projetées entre 2% et 4%. Pour 2025, Wayfair vise un EBITDA plus élevé qu'en 2024, grâce à des gains de parts de marché et à la discipline en matière de coûts.
L'entreprise a terminé le trimestre avec 1,3 milliard $ en liquidités et équivalents, et l'EBITDA ajusté s'est établi à 119 millions $, avec une marge de 4,1%. La stratégie marketing de Wayfair, en particulier le marketing d'influence, montre des retours prometteurs en termes d'engagement client.
Voici les développements récents dans les opérations commerciales de Wayfair Inc.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro dressent un tableau difficile pour Wayfair, en accord avec la position prudente de Loop Capital. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 5,03 milliards $, reflétant la baisse significative de l'action. Le chiffre d'affaires de Wayfair pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024 était de 11,84 milliards $, avec une croissance préoccupante des revenus de -1,22% sur la même période. Ces données soutiennent l'observation de Loop Capital concernant la baisse des ventes et leurs prévisions révisées.
Les conseils InvestingPro soulignent des préoccupations supplémentaires. L'action a subi un coup dur au cours des six derniers mois, avec une baisse de prix de 36,86% sur cette période. De plus, Wayfair se négocie actuellement près de son plus bas sur 52 semaines, soulignant davantage les difficultés de l'entreprise dans l'environnement de marché actuel.
Ces perspectives complètent l'analyse de Loop Capital, en particulier concernant les défis financiers de Wayfair et sa performance sur le marché. Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires qui pourraient fournir un contexte précieux sur la situation actuelle de Wayfair et ses perspectives futures.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.