Lundi, Goldman Sachs a ajusté ses perspectives sur ON Semiconductor (NASDAQ: NASDAQ:ON), augmentant l'objectif de cours de l'action à 92,00$ contre 92,00$ précédemment, tout en réitérant sa recommandation d'achat. L'entreprise de semi-conducteurs a publié des résultats pour le troisième trimestre 2024 qui ont dépassé les attentes, notamment grâce à la vigueur du marché des véhicules électriques en Chine et à une demande soutenue dans certains secteurs industriels, tels que l'aérospatiale et la défense ainsi que les projets solaires à grande échelle.
La firme a reconnu l'incertitude quant au calendrier et à la nature d'une reprise du marché, mais a exprimé sa confiance dans le potentiel de croissance séculaire et d'amélioration des marges d'ON Semiconductor à moyen et long terme. Cette perspective est basée sur l'implication de l'entreprise dans des domaines tels que le carbure de silicium (SiC) pour les véhicules électriques et les capteurs d'image CMOS pour les systèmes avancés d'aide à la conduite (ADAS).
Les nouvelles prévisions de la direction suggèrent une réduction de l'intensité capitalistique à long terme à un pourcentage du chiffre d'affaires de l'ordre de 5%, une baisse significative par rapport aux ~11% précédents. Cet ajustement devrait permettre d'améliorer les marges de flux de trésorerie disponible (FCF) de l'entreprise pour atteindre entre 25 et 30% du chiffre d'affaires.
Après une période d'environ 12 mois où ON Semiconductor a sous-performé par rapport à ses pairs, Goldman Sachs prévoit que l'action surperformera son groupe de pairs pour le reste de l'année 2024 et jusqu'en 2025. La firme a apporté de légères modifications positives à son modèle financier pour ON Semiconductor, ce qui sous-tend l'objectif de cours relevé et le maintien de la recommandation d'achat.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro viennent approfondir les perspectives optimistes de Goldman Sachs sur ON Semiconductor. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 31,08 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie des semi-conducteurs. Le ratio P/E d'ON de 15,99 suggère une valorisation relativement modérée par rapport à ses bénéfices, ce qui s'aligne avec la vision de Goldman sur les opportunités de croissance potentielles.
Les conseils InvestingPro soulignent la position d'ON Semiconductor en tant qu'"acteur de premier plan dans l'industrie des semi-conducteurs et des équipements pour semi-conducteurs", confortant la confiance de Goldman dans le potentiel de croissance séculaire de l'entreprise. La bonne santé financière de l'entreprise est évidente d'après le conseil indiquant que "les flux de trésorerie peuvent couvrir suffisamment les paiements d'intérêts", ce qui augure bien de sa capacité à investir dans des domaines de croissance comme le carbure de silicium pour les véhicules électriques et les capteurs d'image CMOS pour les ADAS.
Cependant, les investisseurs doivent noter que les analystes prévoient une baisse des ventes pour l'année en cours, avec une croissance du chiffre d'affaires de -6,63% sur les douze derniers mois. Cela s'aligne avec l'incertitude sur le calendrier de reprise du marché mentionnée dans l'analyse de Goldman. Malgré cela, ON Semiconductor reste rentable, avec une marge bénéficiaire brute de 46,3% et une marge de résultat d'exploitation de 30,22% sur les douze derniers mois.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro propose 12 conseils supplémentaires pour ON Semiconductor, offrant une compréhension plus approfondie de la situation financière de l'entreprise et de ses perspectives de marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.