Jeudi, Oppenheimer a ajusté sa notation pour l'action WW Grainger (NYSE:GWW), passant de Surperformance à Performance en ligne. La justification de la firme pour cette dégradation repose sur la conviction que l'entreprise a désormais obtenu une reconnaissance appropriée du marché pour ses actifs solides, ses capacités de chaîne d'approvisionnement, son analyse de données, ses algorithmes de tarification améliorés et ses stratégies de génération de la demande.
La projection de l'analyste pour le bénéfice par action (BPA) de WW Grainger en 2025 est fixée à 43,00$, soit une augmentation de 11%. Cette prévision inclut une hausse de 6% des ventes de base des Solutions High-Touch (HTS), qui représentent 80% des ventes de GWW et 90% de son EBIT.
L'attente repose également sur une hypothèse de croissance du marché de 1-2%. De plus, l'analyste suggère qu'une inflexion plus forte du cycle court pourrait potentiellement stimuler la croissance HTS à environ 8% d'ici 2025, ce qui ajouterait approximativement 1,10-1,40$ au BPA.
Pour atteindre une hausse de 10%, WW Grainger devrait maintenir un multiple d'environ 28x basé sur l'estimation pro forma du BPA 2025 d'environ 44,25$. L'analyste indique qu'à ce stade, la valorisation actuelle justifie probablement une période de test et de consolidation.
Le commentaire se conclut par une note d'hésitation légère concernant la décision de dégradation, reconnaissant le potentiel de l'entreprise pour une croissance composée visible à long terme. Cependant, la firme a décidé que, pour l'instant, une notation Performance en ligne est plus appropriée compte tenu des circonstances actuelles du marché et des niveaux de valorisation.
Dans d'autres nouvelles récentes, WW Grainger a été sous la loupe des analystes, avec BofA Securities initiant une couverture avec une notation Sous-performance, citant une contraction des marges et un ralentissement des gains de parts de marché. À l'inverse, Erste Group a relevé l'action à Achat, soulignant la forte rentabilité de l'entreprise.
CFRA a également modifié sa position de Vente à Conserver, reflétant une perspective plus favorable pour l'entreprise. Morgan Stanley a initié une couverture avec une notation Pondération en ligne, suggérant un potentiel d'amélioration de la marge brute.
WW Grainger a rapporté une augmentation de 3,1% des ventes pour le deuxième trimestre 2024, avec ses segments Solutions High-Touch et Assortiment Infini affichant des augmentations de ventes de 3,1% et 3,3%, respectivement. L'entreprise a également émis 500 millions de dollars d'obligations senior arrivant à échéance en 2034 dans le cadre de sa stratégie financière plus large.
L'entreprise a ajusté ses perspectives pour l'année complète, s'attendant à ce que les ventes organiques quotidiennes totales en devise constante augmentent entre 4% et 6%, avec des ventes déclarées anticipées entre 17 milliards et 17,3 milliards de dollars, et une fourchette de BPA de 38$ à 39,50$. Ce sont parmi les développements récents au sein de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
La récente dégradation de WW Grainger (NYSE:GWW) par Oppenheimer s'aligne sur plusieurs métriques et conseils InvestingPro qui fournissent un contexte supplémentaire à la position actuelle de l'entreprise sur le marché. Selon les données InvestingPro, le ratio P/E de GWW s'établit à 30,18, ce qui soutient le point de vue d'Oppenheimer selon lequel l'action pourrait être pleinement valorisée à l'heure actuelle. Ceci est renforcé par un conseil InvestingPro indiquant que GWW "Se négocie à un ratio P/E élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme", avec un ratio PEG de 5,73.
Malgré la dégradation, la santé financière de GWW semble robuste. L'entreprise se vante d'un historique de dividendes solide, avec un conseil InvestingPro notant qu'elle "A augmenté son dividende pendant 31 années consécutives." Cette constance dans la croissance des dividendes, couplée à un rendement du dividende actuel de 0,74% et un taux de croissance du dividende de 10,22% sur les douze derniers mois, souligne l'engagement de l'entreprise envers les rendements pour les actionnaires.
La performance récente de l'action a été impressionnante, avec un rendement total sur un an de 52,07% et un rendement depuis le début de l'année de 35,14%. Ces chiffres s'alignent avec le conseil InvestingPro soulignant un "Rendement élevé au cours de la dernière année." Cependant, les investisseurs devraient noter que l'action se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec un prix à 99,76% de sa valeur la plus élevée sur 52 semaines, soutenant potentiellement la décision d'Oppenheimer de dégrader l'action.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 15 conseils supplémentaires pour GWW, fournissant une compréhension plus approfondie de la position de l'entreprise sur le marché et de sa santé financière.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.