Mercredi, Piper Sandler a ajusté sa position sur l'action Leggett & Platt (NYSE:LEG), un fabricant diversifié, en faisant passer la note de l'action de Sous-pondérer à Neutre. La firme a également augmenté l'objectif de cours à 13,00$, contre 11,00$ précédemment.
Ce changement reflète une confiance renouvelée dans le potentiel de bénéfices de l'entreprise pour l'année 2025, motivée par des économies de coûts anticipées et une perspective améliorée pour le segment Literie.
L'analyste de Piper Sandler a noté que malgré une performance récente inférieure aux attentes et une révision à la baisse des prévisions, on s'attend à une augmentation des bénéfices d'une année sur l'autre en 2025. Cela est attribué à une combinaison de réductions de coûts et de meilleurs fondamentaux dans la division Literie de l'entreprise.
L'analyste a souligné que les actions de Leggett & Platt ont connu une baisse significative de 63% depuis mi-décembre 2022, sous-performant le S&P 500, qui a gagné 48% au cours de la même période.
Les préoccupations précédentes incluaient des pertes de parts de marché dans le secteur de la Literie et des pressions sur les marges dues à la normalisation de la marge métallique de l'entreprise. Cependant, ces problèmes s'atténueraient. Pendant ce temps, de nouveaux défis apparaissent dans les segments Automobile et Mobilier.
Malgré ces nouveaux problèmes, Leggett & Platt a mis en place des mesures de réduction des coûts s'élevant à 35 millions à 40 millions de dollars pour 2025. Ces économies devraient contribuer à une modeste croissance de l'EBIT d'une année sur l'autre l'année prochaine.
L'ajustement de l'objectif de cours est basé sur une hypothèse de multiple accrue, passant de 9,5x à 12x. Cette révision prend en compte les initiatives d'économies de coûts de l'entreprise et la vente prévue de son activité Aérospatiale, que l'analyste estime soutenir l'amélioration financière de l'entreprise.
Dans d'autres nouvelles récentes, Leggett & Platt a connu une baisse de ses bénéfices au troisième trimestre, qui sont tombés en deçà des projections des analystes. L'entreprise a rapporté un bénéfice par action ajusté de 0,32$, manquant le consensus des analystes de 0,33$, et un chiffre d'affaires de 1,1 milliard de dollars, une baisse de 6% par rapport à la même période l'année précédente.
À la lumière de ces résultats, Leggett & Platt a révisé ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2024, s'attendant maintenant à un bénéfice par action ajusté de 1,00$ à 1,10$ et à des prévisions de chiffre d'affaires réduites de 4,3 à 4,4 milliards de dollars.
Ces développements récents sont attribués à la faiblesse persistante des marchés finaux résidentiels et aux défis dans l'activité automobile. L'entreprise a rapporté une baisse de 6% des ventes organiques, avec des baisses notables dans les segments Produits de Literie, Produits Spécialisés, et Meubles, Revêtements de Sol & Produits Textiles. Le président et PDG Karl Glassman prévoit que cette faible demande se poursuivra au quatrième trimestre.
Malgré ces défis, Leggett & Platt a progressé dans ses initiatives de restructuration, remboursant 124 millions de dollars de dette au troisième trimestre. L'entreprise prévoit maintenant de réaliser 50 à 60 millions de dollars de bénéfice EBIT annualisé grâce à ces initiatives d'ici fin 2025.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la situation financière de Leggett & Platt, fournissant un contexte à la perspective améliorée de Piper Sandler. Malgré les défis récents de l'entreprise, les conseils InvestingPro soulignent que LEG a maintenu le paiement de dividendes pendant 54 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements des actionnaires même dans des périodes difficiles. Cette politique de dividendes de longue date s'aligne avec le rendement élevé pour les actionnaires de l'entreprise, un autre signal positif noté par InvestingPro.
Cependant, les métriques financières de l'entreprise révèlent quelques difficultés persistantes. Avec une capitalisation boursière de 1,7 milliard de dollars et un ratio P/E négatif de -3,41 sur les douze derniers mois, la rentabilité de LEG a été sous pression. Cela est encore démontré par la baisse du chiffre d'affaires de 7,57% et une chute de l'EBITDA de 27,18% sur la même période.
Sur une note plus optimiste, les conseils InvestingPro suggèrent que le bénéfice net devrait croître cette année, et les analystes prédisent que l'entreprise redeviendra rentable. Cela s'aligne avec la vision de Piper Sandler sur les potentielles améliorations des bénéfices en 2025. De plus, les actifs liquides de LEG dépassant les obligations à court terme fournissent une certaine flexibilité financière alors que l'entreprise navigue dans ses efforts de redressement.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 5 conseils supplémentaires pour Leggett & Platt, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.