Mardi, Piper Sandler a exprimé une perspective positive sur Salesforce.com, Inc. (NYSE:CRM), relevant la note de l'action de Neutre à Surpondérer et augmentant l'objectif de cours à 325$ contre 268$ précédemment. La décision de la firme est basée sur l'anticipation d'une hausse significative du flux de trésorerie disponible (FCF) par action de Salesforce.
L'analyse de Piper Sandler suggère que le FCF par action de Salesforce pourrait potentiellement doubler pour atteindre plus de 20$ d'ici l'exercice fiscal 2029 (année calendaire 2028) contre 9,65$ pour l'exercice fiscal 2024 (année calendaire 2023). Cette projection tient même si la croissance du chiffre d'affaires de Salesforce reste à un taux modeste de 8-9%.
La firme a noté que les multiples de valorisation de Salesforce, y compris la valeur d'entreprise sur les ventes (EV/S), la valeur d'entreprise sur le flux de trésorerie disponible (EV/FCF), et le prix sur les bénéfices (P/E), sont les plus bas parmi ses pairs de logiciels à grande capitalisation.
La confiance de Piper Sandler en Salesforce a été renforcée par des discussions récentes avec la direction de l'entreprise, ses partenaires et ses clients. Ces conversations ont conduit à la conviction que les nouvelles stratégies de tarification et de packaging de Salesforce pourraient élargir l'adoption de ses offres multi-cloud.
De plus, l'introduction d'Agentforce, alimenté par le moteur de raisonnement Atlas, en conjonction avec le Data Cloud, devrait aider à stabiliser la demande ou éventuellement stimuler une reprise à l'approche de l'année calendaire 2026 (exercice fiscal 2027).
La firme a ajusté ses estimations pour Salesforce et a appliqué un multiple cible de valeur d'entreprise sur flux de trésorerie disponible de 23 fois, contre 22 fois précédemment. En outre, Piper Sandler a abaissé le taux d'actualisation utilisé dans son évaluation de 16% à 14%, contribuant à l'objectif de cours plus élevé.
L'action de Salesforce est maintenant prête pour une croissance potentielle selon l'analyse de la société d'investissement, avec l'objectif de cours révisé reflétant une perspective optimiste pour la performance financière de l'entreprise dans les années à venir.
Dans d'autres nouvelles récentes, Salesforce.com a rapporté de solides résultats pour le deuxième trimestre, avec un bénéfice par action atteignant 2,56$, dépassant l'estimation consensuelle de 2,36$. L'entreprise a également noté une augmentation de 8% des ventes, principalement due à une hausse de 9% des revenus d'abonnement et de support. Salesforce a aussi conclu un accord définitif pour acquérir Own Company, un fournisseur de solutions de protection et de gestion des données, pour 1,9 milliard de dollars en espèces.
La récente conférence DreamForce de l'entreprise a présenté Agentforce, un développement significatif dans les plateformes d'agents IA, qui a été accueilli avec enthousiasme. Cette suite de bots autonomes basée sur l'IA a apparemment suscité de l'intérêt et pourrait potentiellement réaccélérer la croissance des revenus d'abonnement.
Des sociétés d'analyse telles que BofA Securities, TD Cowen, Needham et Baird ont maintenu leurs notations sur Salesforce, tandis que Truist Securities a révisé son objectif de cours pour Salesforce à 300$, maintenant une notation d'Achat.
Cependant, Erste Group a dégradé l'action de Achat à Conserver en raison d'une croissance prévue plus lente. Salesforce a également annoncé un partenariat avec IBM pour intégrer des capacités d'IA avancées dans sa plateforme et a rapporté une augmentation significative de l'adoption de sa plateforme Data Cloud, avec une croissance de 130% en glissement annuel de sa base de clients payants. Ce sont parmi les développements récents dans les efforts continus de Salesforce pour rester à l'avant-garde de l'industrie CRM.
Perspectives InvestingPro
L'évaluation optimiste de Piper Sandler sur Salesforce.com, Inc. (NYSE:CRM) est reflétée dans la solide santé financière et le potentiel d'investissement de l'entreprise, comme l'indiquent les dernières données d'InvestingPro. Salesforce affiche une marge bénéficiaire brute impressionnante de 76,35% pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2025, soulignant l'efficacité de l'entreprise à générer des revenus par rapport à son coût des ventes. Cette marge robuste sous-tend la perspective positive de la firme sur la capacité de Salesforce à étendre son flux de trésorerie disponible dans les années à venir.
De plus, la direction de Salesforce a démontré sa confiance dans les perspectives de l'entreprise par des rachats d'actions agressifs, une stratégie qui reflète souvent une croyance dans la sous-évaluation de l'action et un engagement à améliorer la valeur pour les actionnaires. Cela s'aligne avec l'objectif de cours relevé par Piper Sandler et suggère que la direction est également optimiste quant aux performances futures de Salesforce.
InvestingPro note également que Salesforce se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, avec un ratio P/E de 45,46 et un ratio P/E ajusté pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2025 à 41,92. Cela pourrait indiquer que l'action est sous-évaluée compte tenu des perspectives de bénéfices de l'entreprise, soutenant davantage le potentiel d'appréciation du cours de l'action.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.