Le mercredi, Smartsheet Inc. (NYSE:SMAR) a connu un changement de notation boursière, William Blair ayant ajusté ses perspectives de "Surperformance" à "Performance de marché" suite à l'annonce de l'acquisition de la société. Smartsheet, une plateforme de gestion du travail, a accepté d'être acquise par les sociétés de capital-investissement Blackstone et Vista Equity dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces évaluée à 8,4 milliards de dollars.
Le prix d'acquisition est fixé à 56,50 dollars par action, soit une augmentation de 8,5% par rapport au cours de clôture de lundi et une prime de 41% par rapport au prix moyen pondéré en fonction du volume des actions de Smartsheet pour les 90 jours de bourse se terminant le 17/07/2024, avant que les rumeurs d'acquisition ne fassent surface. La valorisation de Smartsheet au prix d'acquisition s'élève à 6,3 fois l'estimation des revenus de l'entreprise pour l'année civile 2025 et 28,8 fois l'estimation de son flux de trésorerie disponible pour 2025.
Les multiples de la transaction sont conformes à ceux d'acquisitions récentes similaires dans le secteur, telles que New Relic, acquise en juillet 2023 à un multiple de 6,3 fois les revenus, et Cvent, acquise en mars 2023 à un multiple de 6,2 fois les revenus.
La comparaison suggère que l'acquisition de Smartsheet se situe dans une fourchette raisonnable compte tenu des conditions actuelles du marché pour les entreprises ayant des taux de croissance similaires.
La décision de dégrader la notation de l'action Smartsheet reflète le résultat immédiat de l'accord d'acquisition et le changement subséquent dans le profil d'investissement de l'entreprise.
Avec le prix d'acquisition maintenant fixé, l'ajustement de William Blair indique une nouvelle phase pour Smartsheet alors qu'elle passe d'une entité publique à une entreprise privée sous la propriété de Blackstone et Vista Equity.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.