RBC Capital Markets a ajusté son objectif de cours pour Okta, Inc (NASDAQ: OKTA), une entreprise leader dans la gestion des identités, le réduisant à 101,00$ contre 125,00$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Surperformance sur l'action.
Cette révision fait suite aux enseignements tirés de la récente conférence Oktane 2024, qui comprenait des discussions avec les clients, partenaires et employés d'Okta, ainsi qu'une séance de questions-réponses avec la direction de l'entreprise.
Lors de l'événement, les conversations ont porté sur les stratégies d'expansion d'Okta à travers de nouvelles offres de produits, des initiatives de croissance et les défis liés au nombre de sièges utilisateurs. La direction a indiqué qu'elle s'attend à ce que les vents contraires actuels concernant le nombre de sièges se poursuivent jusqu'à la première moitié du prochain exercice fiscal, mais anticipe une normalisation dans la seconde moitié de l'exercice 2026.
Malgré la réduction de l'objectif de cours, RBC Capital Markets estime que la valorisation des actions d'Okta reste attrayante. Les actions se négocient actuellement à des multiples de 4,6 fois et 19 fois la valeur d'entreprise estimée par rapport aux ventes (VE/CA) et la valeur d'entreprise par rapport au flux de trésorerie disponible (VE/FCF) pour l'année civile 2025, respectivement.
L'ajustement de l'objectif de cours est attribué à un changement du multiple de 6,0 fois le VE/CA 2025 estimé à 7,6 fois, précédemment noté par la firme.
Dans d'autres actualités récentes, Okta Inc. a rapporté une augmentation de 16% de son chiffre d'affaires sur un an à 646 millions $, principalement due à une hausse de 17% des revenus d'abonnement. Cependant, les prévisions d'Okta pour les obligations de performance restantes calculées (cRPO) du troisième trimestre n'ont pas atteint les projections, entraînant plusieurs ajustements financiers. Suite à ces développements, Mizuho Securities a réduit l'objectif de cours d'Okta à 92$, maintenant une recommandation Neutre.
Truist Securities a également révisé l'objectif de cours d'Okta à 80$, tandis que JPMorgan a maintenu un objectif de cours de 105$. Jefferies a maintenu une recommandation Conserver avec un objectif de cours constant de 85$, et DA Davidson a abaissé son objectif de cours pour Okta de 85$ à 75$. BTIG a réduit son objectif de cours à 98$ contre 128$, et TD Cowen a maintenu un objectif de cours de 110$. Ces ajustements ont suivi l'événement récent d'Okta, Oktane 2024, où l'entreprise a dévoilé de nouvelles innovations de produits et discuté de sa stratégie de croissance.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de RBC Capital Markets, les données d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la position financière d'Okta. Malgré la réduction de l'objectif de cours, Okta maintient une forte présence sur le marché avec une capitalisation boursière de 12,86 milliards $. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise reste robuste à 18,74% sur les douze derniers mois, avec une marge bénéficiaire brute impressionnante de 75,82%.
Les conseils InvestingPro soulignent la résilience financière d'Okta, notant que l'entreprise "détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan" et que "les actifs liquides dépassent les obligations à court terme". Ces facteurs soutiennent la vision de RBC sur le potentiel à long terme d'Okta, même si elle fait face à des vents contraires à court terme.
Il est intéressant de noter que, bien qu'Okta "ne soit pas rentable sur les douze derniers mois", les conseils InvestingPro indiquent que "les analystes prédisent que l'entreprise sera rentable cette année". Cela s'aligne avec l'attente de RBC d'une normalisation dans la seconde moitié de l'exercice 2026.
Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie de la santé financière et des perspectives de croissance d'Okta, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires, fournissant une vue complète de la position de l'entreprise sur le marché concurrentiel de la gestion des identités.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.