Lundi, BMO Capital a maintenu sa note Surperformance et son objectif de cours de 1.300,00 $ pour Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN), malgré un récent revers juridique. La firme a souligné l'importance de reconnaître les différences dans les formulations des produits entre l'Eylea de Regeneron et ses biosimilaires, suite au rejet de la demande d'injonction préliminaire de Regeneron contre le produit d'un concurrent.
L'Eylea de Regeneron, utilisé dans le traitement de diverses maladies oculaires, contient l'ingrédient actif aflibercept à une concentration de 40 mg/mL. Sa formulation comprend du phosphate de sodium, du chlorure de sodium, du polysorbate 20 et du sucrose, avec un pH de 6,2. En revanche, les biosimilaires de sociétés comme Amgen et Mylan/Biocon ont des ingrédients inactifs et des concentrations différents, ce qui pourrait influencer les décisions des tribunaux dans les litiges en cours sur les brevets.
Le rejet de la demande de Regeneron n'équivaut pas à la décision finale dans l'affaire. Si Regeneron l'emporte finalement, elle pourrait potentiellement récupérer les revenus perdus et éventuellement conduire au retrait du biosimilaire d'Amgen du marché. Cependant, Amgen pourrait être en mesure de lancer son biosimilaire à risque, en attendant l'issue du litige.
BMO Capital a également souligné que l'attention à court terme devrait se porter sur la dynamique trimestrielle d'Eylea et l'introduction d'Eylea HD. Des détails supplémentaires sur la décision du tribunal seront disponibles une fois que les dossiers seront descellés. La direction de Regeneron a rapporté maintenir une part de catégorie combinée pour Eylea et Eylea HD à 45%, avec une augmentation notable de l'utilisation d'Eylea HD chez les patients naïfs de traitement.
Dans d'autres actualités récentes, Regeneron Pharmaceuticals a connu des développements significatifs dans son portefeuille de produits et ses performances financières. La société a rapporté une augmentation de 12% de ses revenus totaux à 3,55 milliards $, portée par de solides ventes de produits. Les revenus mondiaux de Dupixent ont bondi de 29% à 3,56 milliards $, tandis que les ventes d'Eylea HD aux États-Unis ont détenu une part de marché de 45% avec 304 millions $ de bénéfices. Regeneron a ajusté ses prévisions financières pour l'année 2024, s'attendant désormais à une marge brute d'environ 89%.
Le médicament Dupixent de Regeneron a reçu une approbation élargie de la Food and Drug Administration américaine pour les patients adolescents atteints de rhinosinusite chronique avec polypes nasaux. De même, le Comité des médicaments à usage humain de l'Agence européenne des médicaments a recommandé l'approbation de Dupixent pour le traitement de l'œsophagite à éosinophiles chez les enfants dès l'âge d'un an dans l'Union européenne.
Des sociétés d'analyse, dont Truist Securities, BMO Capital et TD Cowen, ont maintenu des notations positives sur l'action de Regeneron, malgré un défi juridique concernant un produit biosimilaire. Truist Securities a maintenu sa note d'achat sur les actions de Regeneron, gardant l'objectif de cours stable à 1.200,00 $, citant un solide pipeline de produits potentiels. BMO Capital a réitéré sa note Surperformance avec un objectif de cours de 1.300,00 $, soulignant la gamme diverse et en expansion de traitements de la société pour divers types de tumeurs.
Malgré des retards potentiels dans l'approbation de la FDA pour son traitement linvoseltamab et une enquête du DOJ sur ses pratiques de marketing pour Eylea, l'engagement de Regeneron à faire progresser son pipeline de développement de médicaments est considéré comme un facteur crucial pour maintenir la croissance et la position sur le marché de l'entreprise.
Les perspectives à long terme de l'entreprise sont renforcées par un "pipeline sous-estimé" qui comprend des traitements en oncologie, inflammation et immunologie, et thérapies cardiovasculaires.
Perspectives InvestingPro
Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN) continue d'être un acteur de premier plan dans l'industrie biotechnologique, avec une capitalisation boursière de 117,78 milliards $. L'action de l'entreprise se négocie avec une faible volatilité des prix, ce qui pourrait être un point de considération pour les investisseurs recherchant de la stabilité dans le secteur des biotechnologies. Le ratio P/E de Regeneron s'établit à 26,99, reflétant les attentes des investisseurs quant au potentiel de bénéfices futurs, malgré le fait que l'entreprise se négocie à un multiple de valorisation EBITDA élevé.
Avec une marge bénéficiaire brute de plus de 53% pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024, Regeneron démontre sa capacité à maintenir sa rentabilité, un facteur souligné par la croissance des revenus de 6,46% au cours de la même période. Cette santé financière est en outre attestée par le fait que les flux de trésorerie de l'entreprise peuvent couvrir suffisamment les paiements d'intérêts, et ses actifs liquides dépassent ses obligations à court terme. Ces indicateurs suggèrent un bilan solide, qui pourrait être crucial pour surmonter les défis actuels liés aux litiges sur les brevets.
Les investisseurs peuvent également noter la performance de l'entreprise au fil du temps, car Regeneron a offert un rendement solide au cours des cinq dernières années. Bien que l'entreprise ne verse pas de dividende, son rendement total du cours depuis le début de l'année 2024 s'élève à 30,37%, soulignant un potentiel significatif d'appréciation du capital pour les actionnaires. Pour ceux qui recherchent une analyse plus approfondie et des informations supplémentaires, il existe 9 autres conseils InvestingPro disponibles pour Regeneron sur InvestingPro.
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