Citi a révisé sa position sur Seadrill Ltd. (NYSE: SDRL), relevant la notation de l'action de Neutre à Achat, bien qu'avec un objectif de cours réduit à 52 dollars contre 60 dollars précédemment. Cet ajustement reflète un changement dans la méthodologie de prévision de l'entreprise, qui tient désormais compte de moins de réactivations de plateformes, d'un temps d'arrêt accru en 2025 et de taux légèrement inférieurs pour les floaters de 6ème génération.
Selon l'analyse de Citi, le secteur du forage offshore pose un défi de décision pour les investisseurs dans l'énergie. Une légère augmentation de la demande de plateformes d'ici 2026 pourrait conduire à des rendements de flux de trésorerie disponible (FCF) attrayants dépassant 20%. Malgré ce potentiel, la prévision révisée suggère une possible baisse des attentes d'EBITDA de l'entreprise pour 2025.
La société d'investissement note que les récents replis du marché et les discussions indiquent que certaines de ces préoccupations pourraient déjà être intégrées dans le cours actuel de l'action. À la lumière de cela, Citi a réorganisé son ordre de préférence parmi les entreprises de forage, en tenant compte du potentiel de rachats d'actions et d'activités de fusions et acquisitions (M&A).
La révision à la hausse de Seadrill au statut d'Achat est étayée par l'anticipation d'un rendement FCF de plus de 20% en 2026, la confiance dans le renouvellement des plateformes brésiliennes de l'entreprise à des taux élevés, et une probabilité accrue que l'entreprise soit acquise.
Parallèlement, Citi a abaissé la notation de Transocean Ltd. (NYSE: RIG) à Neutre avec un objectif de cours de 4,50 dollars, citant que les forces de leur contrat sont déjà bien reconnues et que leur valorisation reste à un niveau premium basé sur des hypothèses plus conservatrices. De plus, Transocean pourrait potentiellement acquérir Seadrill, selon l'analyse de Citi.
Dans d'autres actualités récentes, Seadrill Limited a partagé ses résultats financiers pour le deuxième trimestre 2024. L'entreprise de forage offshore a rapporté un EBITDA de 133 millions de dollars et des revenus d'exploitation de 375 millions de dollars. Cependant, en raison de dates de début de contrat révisées et de la disponibilité de plateformes non engagées, l'entreprise a ajusté ses prévisions de bénéfices pour la seconde moitié de l'année.
Dans un mouvement visant à rationaliser ses opérations, Seadrill mettra fin à sa cotation secondaire à la Bourse d'Oslo le 9 septembre, se concentrant uniquement sur le New York Stock Exchange. L'EBITDA annuel de l'entreprise est désormais projeté entre 315 millions et 365 millions de dollars, avec des revenus attendus entre 1,355 milliard et 1,405 milliard de dollars.
Les développements récents incluent également l'achèvement d'un rachat de 500 millions de dollars et le lancement d'un autre programme de valeur égale. Bien que l'entreprise fasse face à des défis à court terme en raison de la volatilité et des incertitudes de la demande dans l'industrie du forage en eaux profondes, elle continue d'être portée par de solides fondamentaux de marché.
Perspectives InvestingPro
Alors que Citi ajuste sa position sur Seadrill Ltd. (NYSE: SDRL), soulignant le potentiel d'un rendement de flux de trésorerie disponible de 20% et des perspectives positives sur les renouvellements de plateformes, les indicateurs clés d'InvestingPro offrent une perspective financière plus approfondie. La capitalisation boursière de Seadrill s'élève à 2,46 milliards de dollars, reflétant son échelle dans le secteur du forage offshore. Le ratio P/E de l'entreprise est remarquablement bas à 5,82, suggérant que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport aux bénéfices. De plus, le ratio P/E ajusté pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2024 est de 8,79, ce qui pourrait indiquer un changement dans les bénéfices ou le cours de l'action depuis le calcul du P/E standard.
Les conseils InvestingPro incluent un examen plus approfondi de la santé financière et de la performance de marché de Seadrill. La croissance des revenus de l'entreprise pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2024 était robuste à 32,29%, signe d'une forte expansion commerciale. Cependant, cela doit être équilibré avec une baisse trimestrielle des revenus de 10,0% au T2 2024, ce qui peut refléter l'augmentation du temps d'arrêt et la baisse des taux mentionnés par Citi. De plus, le prix de Seadrill est actuellement à 65,89% de son plus haut sur 52 semaines, indiquant un potentiel de croissance si les conditions du marché favorisent le secteur du forage offshore.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.