Lundi, Deutsche Bank a ajusté ses perspectives sur Roblox Corp. (NYSE:RBLX), relevant l'objectif de cours à 60$ contre 45$ précédemment, tout en réitérant sa recommandation d'achat sur l'action.
Cette révision fait suite à la solide performance de Roblox au troisième trimestre, qui a dépassé les attentes avec des réservations de 1,13 milliard $, soit une augmentation de 34% en glissement annuel. Ce chiffre a notamment dépassé les estimations de Deutsche Bank et de Wall Street de 11% et 10% respectivement.
Les réservations de l'entreprise ont été stimulées par une augmentation des utilisateurs actifs quotidiens (DAU), une amélioration des taux de conversion des payeurs et une augmentation des réservations moyennes par DAU, en particulier chez les utilisateurs âgés de 13 ans et plus. Des avancées notables dans les algorithmes basés sur l'IA ont renforcé l'engagement des utilisateurs et les stratégies de tarification dynamique, améliorant ainsi les efforts de monétisation.
La croissance des DAU de Roblox s'est accélérée pour atteindre 88,9 millions, soit une hausse de 27% en glissement annuel et 5 points au-dessus des estimations du marché.
Roblox a également signalé un engagement record, avec 20,7 milliards d'heures enregistrées par les utilisateurs, soit une croissance de 29% en glissement annuel. Cette hausse est attribuée aux algorithmes de recommandation affinés de l'entreprise et à une offre élargie d'événements Live Ops. Le trimestre a également souligné que 8% des heures de jeu provenaient de l'utilisation de consoles, soulignant une robuste croissance de 28% en glissement annuel de l'activité hors console.
Pour l'avenir, les prévisions de réservations de Roblox pour le quatrième trimestre s'établissent entre 1,34 et 1,36 milliard $, représentant une augmentation de 20% en glissement annuel au point médian. Cette prévision est 4% supérieure aux attentes des analystes, suggérant une position potentiellement conservatrice à la lumière du dépassement de 11% des réservations du troisième trimestre par rapport aux prédictions du marché.
Cependant, le quatrième trimestre sera comparé au lancement de PlayStation de l'année précédente, les prévisions supposant une croissance stable pour les réservations de consoles.
Deutsche Bank reste optimiste quant à l'avenir de Roblox, notant que l'élan de croissance est alimenté par des améliorations significatives de la plateforme. La création de nouveaux jeux viraux et l'attraction d'utilisateurs plus âgés favorisent un écosystème dynamique qui encourage le développement de contenu pour un public plus large.
Compte tenu de ces facteurs, Deutsche Bank a augmenté ses estimations de réservations pour le quatrième trimestre 2024 et l'ensemble de l'année 2025 de 3% et 6% respectivement. Le nouvel objectif de cours est basé sur un multiple de 8x des réservations projetées pour l'exercice 2025 de 5,3 milliards $.
Dans d'autres nouvelles récentes, Roblox Corporation a fait l'objet de plusieurs révisions à la hausse d'analystes suite à une forte performance au troisième trimestre. Macquarie a relevé son objectif de cours pour Roblox à 58$, citant une augmentation de 34% des revenus et une hausse de 27% des utilisateurs actifs quotidiens. Needham a également révisé son objectif pour Roblox à 60$, soulignant une croissance de 34% des réservations.
BTIG a relevé son objectif de cours de 51$ à 56$, reflétant le rapport impressionnant sur les bénéfices du troisième trimestre de l'entreprise. Barclays a augmenté son objectif de cours à 50$, et BMO Capital Markets a relevé son objectif de 56$ à 62$, les deux firmes reconnaissant la forte croissance des réservations de l'entreprise.
Ces révisions à la hausse interviennent après que Roblox a annoncé une augmentation de 29% des revenus, atteignant 919 millions $, et une croissance de 34% des réservations, atteignant 1,129 milliard $. Moody's a relevé la note des obligations senior de Roblox à BA1 suite à ces solides résultats.
Les initiatives stratégiques de l'entreprise, telles que l'amélioration de la découverte, la personnalisation et la tarification dynamique, ont été des facteurs clés contribuant à des taux de conversion et des réservations plus élevés.
Perspectives InvestingPro
La performance récente de Roblox et les perspectives optimistes de Deutsche Bank sont davantage soutenues par les données en temps réel d'InvestingPro. La croissance des revenus de l'entreprise reste forte, avec une augmentation de 27,98% au cours des douze derniers mois jusqu'au T3 2024, en ligne avec la robuste croissance des réservations mentionnée dans l'article. Cette trajectoire de croissance devrait se poursuivre, comme l'indique l'un des conseils InvestingPro selon lequel les analystes anticipent une croissance des ventes pour l'année en cours.
Malgré l'élan positif, les investisseurs devraient noter que Roblox se négocie actuellement près de son plus haut sur 52 semaines, avec un prix qui représente 97,7% de son pic. Cela s'aligne avec un autre conseil InvestingPro suggérant que le RSI de l'action indique qu'elle pourrait être en territoire de surachat. De plus, le multiple élevé Prix / Valeur Comptable de 177,75 reflète l'évaluation optimiste du marché quant au potentiel futur de Roblox.
Il convient de noter que, bien que Roblox connaisse une forte croissance, l'entreprise n'est pas encore rentable. La société a déclaré une perte d'exploitation de 1.174,39 millions $ au cours des douze derniers mois jusqu'au T3 2024. Cela est cohérent avec un conseil InvestingPro indiquant que les analystes ne s'attendent pas à ce que l'entreprise soit rentable cette année.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 15 conseils supplémentaires pour Roblox, offrant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.