Le jeudi, Goldman Sachs a maintenu sa recommandation d'achat et son objectif de cours de 17,00$ sur les actions de Roivant Sciences (NASDAQ:ROIV). La position positive de la firme fait suite à l'annonce par Roivant Sciences d'un accord important pour vendre sa filiale Dermavant à OGN pour un montant estimé à 1,2 milliard de dollars en paiements initiaux et futurs, en plus de redevances sur les ventes futures de Vtama.
La transaction est structurée pour fournir à Roivant environ 500 millions de dollars à court terme, dont 175 millions de dollars à la clôture, 75 millions de dollars supplémentaires attendus lors de l'approbation américaine pour la dermatite atopique d'ici la fin de l'année, et le remboursement des facilités de crédit.
L'accord prévoit également des étapes de ventes conditionnées à la réalisation d'un chiffre d'affaires annuel net inférieur ou égal à 1 milliard de dollars. À partir de 2027, Roivant recevra des redevances échelonnées commençant dans le bas de la fourchette à un chiffre et augmentant jusqu'à 30% sur les ventes nettes dépassant 1 milliard de dollars.
Goldman Sachs a souligné que la valorisation de l'accord de 1,2 milliard de dollars exclut les avantages financiers supplémentaires du transfert de la dette, qui a une valeur comptable de 286 millions de dollars, et des économies de coûts. La firme prévoit que Roivant continuera à se concentrer sur son pipeline clinique, y compris IMVT-1402, brepocitinib et le nouvellement acquis mosliciguat.
Le développement clinique de Roivant est en pleine effervescence, avec plusieurs études cliniques de phase avancée dont les résultats sont attendus dans les 12 prochains mois. Cela inclut les données de phase 3 pour le batoclimab dans la myasthénie grave d'ici l'exercice 2024, les résultats de phase 2b dans la PIDC d'ici l'exercice 2024, les résultats de phase 2 d'une étude sur le namilumab dans la sarcoïdose d'ici le quatrième trimestre 2024, et les résultats de phase 3 de l'étude sur le brepocitinib dans la dermatomyosite au cours du second semestre 2025.
Dans d'autres actualités récentes, Roivant Sciences a connu des avancées significatives dans son portefeuille de médicaments et sa situation financière. La société a déclaré 18,4 millions de dollars de revenus de produits et détenait 5,7 milliards de dollars en liquidités et équivalents de liquidités. H.C. Wainwright et TD Cowen ont maintenu leurs recommandations d'achat, tandis que BofA Securities a relevé son objectif de cours à 12,50$, maintenant une recommandation neutre.
Les développements cruciaux de Roivant Sciences incluent un accord de licence avec Organon, qui devrait réduire les dépenses opérationnelles et effacer la dette de Dermavant de son bilan. Cet accord permet à Roivant de se concentrer davantage sur ses candidats médicaments en phase avancée, notamment IMVT-1402, brepocitinib et mosliciguat.
La filiale de Roivant, Pulmovant, a progressé avec son actif prêt pour la phase 2, mosliciguat, conçu pour les patients atteints d'hypertension pulmonaire dans les maladies pulmonaires interstitielles. Le médicament a démontré une réduction de 38% de la résistance vasculaire pulmonaire.
De plus, la filiale de Roivant, Immunovant, a rapporté des résultats positifs de son essai de phase 2a du batoclimab, un traitement pour la maladie de Graves. Un essai pivot pour le traitement devrait commencer d'ici le 31 décembre 2024.
Enfin, l'Assemblée Générale Annuelle de la société a abouti à la réélection des administrateurs et à la ratification d'Ernst & Young LLP en tant qu'auditeur indépendant de la société. Ce sont là quelques-uns des développements récents pour Roivant Sciences.
Perspectives InvestingPro
Suite aux récentes manœuvres stratégiques de Roivant Sciences, notamment l'important accord Dermavant, les investisseurs et les analystes surveillent de près la santé financière et la performance de marché de l'entreprise. Selon les données d'InvestingPro, Roivant Sciences affiche une capitalisation boursière d'environ 8,87 milliards de dollars, témoignant de sa présence significative dans le secteur biopharmaceutique. Malgré des conditions de marché difficiles, l'entreprise a connu une croissance robuste de ses revenus de plus de 101% au cours des douze derniers mois jusqu'au premier trimestre 2025, illustrant sa capacité à élargir sa base financière au milieu de ses développements cliniques.
L'un des conseils InvestingPro qui se démarque est la forte position de liquidité de l'entreprise, avec des actifs liquides dépassant les obligations à court terme, offrant à Roivant un coussin pour financer ses opérations et ses efforts de recherche. De plus, le fait que la direction ait agressivement racheté des actions signale un vote de confiance dans les perspectives futures de l'entreprise et un engagement à améliorer la valeur pour les actionnaires.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus approfondie et des informations supplémentaires, il existe plus de 10 conseils InvestingPro disponibles, qui pourraient aider à prendre une décision plus éclairée concernant Roivant Sciences. Avec une prochaine date de publication des résultats prévue pour le 11 novembre 2024, les parties prenantes seront désireuses d'évaluer la performance et l'orientation stratégique de l'entreprise à l'avenir.
Bien que les marges bénéficiaires brutes de Roivant aient été faibles, les transactions stratégiques et les développements du pipeline de l'entreprise pourraient préparer le terrain pour un retournement de situation, comme le reflètent les estimations de juste valeur des analystes et d'InvestingPro, qui s'établissent respectivement à 17$ et 12,96$. Ces valorisations suggèrent un potentiel de hausse par rapport au précédent cours de clôture de 12$, s'alignant sur la vision optimiste de Goldman Sachs sur l'action.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.