Safehold Inc. (NYSE:SAFE), une société d'investissement immobilier, a annoncé aujourd'hui qu'au 30 septembre 2024, elle dispose d'une appréciation du capital non réalisée (UCA) estimée à 9,141 milliards de dollars dans son portefeuille résiduel détenu. Ce chiffre représente l'augmentation estimée de la valeur des propriétés que Safehold est en mesure d'acquérir grâce à ses investissements en baux fonciers.
L'UCA est calculée en soustrayant la base de coût globale du portefeuille de baux fonciers de Safehold de la "Valeur Combinée des Propriétés" globale des propriétés soumises à ces baux. La Valeur Combinée des Propriétés est la valeur hypothétique du terrain et des améliorations comme si les baux fonciers n'existaient pas.
Les baux fonciers de Safehold incluent généralement des droits résiduels, qui accordent à la société la propriété du bien à l'expiration du bail ou en cas de résiliation anticipée. La société surveille l'UCA car elle reflète la sécurité de sa position, la qualité des flux de trésorerie à long terme et l'augmentation potentielle de la valeur des propriétés au fil du temps.
Pour déterminer l'UCA, Safehold a engagé la société d'évaluation indépendante CBRE, Inc. pour fournir des évaluations initiales et des mises à jour périodiques sur la valeur des propriétés. Les rapports d'évaluation de CBRE sont basés sur les normes de l'industrie et prennent en compte diverses hypothèses, notamment les taux d'occupation stabilisés et les taux de capitalisation. Cependant, ces évaluations sont soumises à des limitations et ne sont pas vérifiées ou auditées de manière indépendante.
Le conseil d'administration de la société peut modifier la méthodologie d'évaluation à tout moment, et il n'y a aucune garantie que Safehold réalisera une quelconque valeur de l'UCA. La valeur des propriétés à la fin d'un bail foncier dépendra de leurs attributs uniques, et Safehold peut faire face à des risques associés à l'exploitation directe de biens immobiliers.
Dans le cadre de sa stratégie de rémunération, Safehold a attribué des unités Caret aux dirigeants et employés dans le cadre de son Plan d'Incitation à la Performance Caret. Au 30 septembre 2024, les dirigeants et autres employés détiennent en propriété effective environ 14,4% des unités Caret en circulation.
De plus, Safehold a vendu des unités Caret à des investisseurs tiers, y compris des affiliés de MSD Partners L.P. et une entité affiliée à un administrateur indépendant. En avril 2024, les investisseurs qui avaient acheté des unités Caret en février 2022 ont exercé leur droit de racheter ces unités car la liquidité du marché public n'avait pas été atteinte.
Cette annonce est basée sur un communiqué de presse et reflète la politique de la société d'estimer périodiquement l'UCA dans ses investissements en baux fonciers. Les informations fournies ne sont pas soumises aux GAAP américains et doivent être considérées en tenant compte des hypothèses impliquées et des limitations potentielles.
Dans d'autres nouvelles récentes, Safehold Inc., une société d'investissement immobilier, a démontré un solide deuxième trimestre pour l'exercice fiscal 2024. Les plans de croissance stratégique de la société ont été mis en évidence par des bénéfices robustes et l'origine de six baux fonciers multifamiliaux totalisant 98 millions de dollars, conformes aux objectifs du portefeuille. Safehold a également annoncé des mouvements financiers importants, notamment une nouvelle facilité de crédit renouvelable non garantie de 2 milliards de dollars et un programme de papier commercial non garanti de 750 millions de dollars.
Le portefeuille de la société, évalué à 6,5 milliards de dollars, avec une appréciation du capital non réalisée estimée à 9,1 milliards de dollars, a porté les revenus à 89,9 millions de dollars. Le bénéfice net pour le trimestre a été rapporté à 29,7 millions de dollars, et le bénéfice par action s'est établi à 0,42 dollar. Safehold maintient un ratio d'endettement de 1,89 fois sur une base de dette totale par rapport aux capitaux propres.
Perspectives InvestingPro
L'accent mis par Safehold Inc. (NYSE:SAFE) sur les investissements en baux fonciers et l'appréciation du capital non réalisée s'aligne sur plusieurs indicateurs financiers clés et perspectives d'InvestingPro. La croissance du chiffre d'affaires de la société de 24,05% au cours des douze derniers mois au deuxième trimestre 2024 suggère une expansion robuste de son portefeuille de baux fonciers. Cette croissance est complétée par une marge bénéficiaire brute impressionnante de 98,23% et une marge de résultat d'exploitation de 75,81%, indiquant l'efficacité du modèle d'affaires de Safehold.
Les conseils InvestingPro soulignent que le bénéfice net de Safehold devrait croître cette année, ce qui pourrait potentiellement augmenter la valorisation de son appréciation du capital non réalisée. De plus, le conseil notant que les actifs liquides dépassent les obligations à court terme souligne la stabilité financière de l'entreprise, cruciale pour les investissements à long terme en baux fonciers.
Le ratio Prix/Valeur Comptable de la société de 0,73 suggère que le marché pourrait sous-évaluer les actifs de Safehold, ce qui pourrait inclure la valeur potentielle de son appréciation du capital non réalisée. Avec un rendement du dividende de 3,08%, Safehold offre également un potentiel de revenu aux investisseurs en plus de ses perspectives de croissance.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro propose 6 conseils supplémentaires qui pourraient fournir plus d'informations sur la santé financière et la position sur le marché de Safehold.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.