KeyBanc a maintenu une perspective positive sur Snowflake Inc. (NYSE: SNOW), réitérant une note de surpondération et un objectif de prix de 168,00 $. La position de la firme intervient après que les revenus de produits de Snowflake au deuxième trimestre ont légèrement dépassé les attentes de 18 millions de dollars, soit une amélioration de 2,2%, et que les prévisions de revenus de produits de la société pour l'ensemble de l'année 2025 ont été augmentées de 56 millions de dollars.
Les marges du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) et du flux de trésorerie disponible (FCF) de Snowflake pour le deuxième trimestre ont dépassé les estimations de deux points de pourcentage. Malgré ces excellents résultats, les prévisions de marges pour l'exercice 25, tant pour l'EBIT que pour le FCF, sont restées inchangées. L'un des faits marquants est la déclaration des obligations de performance restantes (RPO), qui a dépassé le consensus de 275 millions de dollars et a montré une accélération d'une année sur l'autre à 48 %, contre 46 % au trimestre précédent, y compris deux contrats d'une valeur de plus de 100 millions de dollars chacun.
Les récents développements de produits de la société ont fait l'objet de remarques positives, suggérant que Snowpark progresse comme prévu et que Cortex pourrait potentiellement contribuer à la seconde moitié de l'année fiscale. En outre, les premiers stades du produit iceberg sont considérés comme une source de charges de travail supplémentaires sans affecter le chiffre d'affaires du stockage.
KeyBanc a reconnu que, malgré ces développements positifs, les commentaires fournis et la stagnation de la croissance des recettes nettes des nouveaux produits d'une année sur l'autre (à l'exclusion du jour bissextile) pourraient ne pas répondre entièrement aux inquiétudes des investisseurs à long terme.
Le marché total adressable (TAM) estimé pour Snowflake est d'environ 350 milliards de dollars. L'objectif de prix de 168 dollars reste inchangé sur la base de ces projections.
Snowflake Inc. a fait l'objet de l'attention de plusieurs cabinets d'analystes financiers à la suite de la publication de ses résultats du deuxième trimestre. La société a enregistré une croissance de 30 % de ses revenus de produits, atteignant 829 millions de dollars, ce qui a conduit à une révision à la hausse de ses prévisions de revenus de produits pour l'année fiscale 2025, à 3,356 milliards de dollars. Malgré ce résultat positif, plusieurs cabinets d'analystes, dont Scotiabank, TD Cowen, Rosenblatt et Piper Sandler, ont ajusté leurs objectifs de prix pour Snowflake tout en maintenant des notes positives.
Les obligations de performance restantes (RPO) de l'entreprise ont également connu une augmentation significative, passant à 5,2 milliards de dollars, soit une hausse de 48 %.
TD Cowen a souligné l'importance du relèvement des prévisions pour l'ensemble de l'année, tandis que Rosenblatt a ajusté l'objectif de prix à 180 dollars, contre 195 dollars précédemment. Piper Sandler a maintenu une note de surpondération et un objectif de prix de 165 dollars.
Perspectives InvestingPro
Alors que Snowflake Inc. (NYSE: SNOW) continue d'innover et de conquérir des parts de marché dans le domaine de l'informatique dématérialisée, un examen plus approfondi de certaines mesures financières clés et des conseils d'experts d'InvestingPro peuvent fournir aux investisseurs un contexte supplémentaire. La trajectoire de croissance impressionnante de Snowflake se reflète dans la croissance de son chiffre d'affaires, qui a bondi de 32,85% au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2023.
Un conseil InvestingPro qui ressort est la capacité de Snowflake à détenir plus de liquidités que de dettes sur son bilan, ce qui est un indicateur de la solide position financière de l'entreprise et de sa capacité à financer de futures initiatives de croissance. En outre, les liquidités de Snowflake dépassent ses obligations à court terme, ce qui souligne encore la stabilité financière de l'entreprise.
Du point de vue de la valorisation, le ratio cours/valeur comptable de Snowflake est de 9,92, et bien que la société ne soit pas encore rentable, avec un ratio cours/bénéfice de -47,96, les analystes prévoient une rentabilité cette année, ce qui suggère un tournant potentiel pour la performance financière de la société. Il convient de noter que l'action Snowflake a connu une volatilité importante, avec un rendement total sur six mois de -40,14%, ce qui pourrait constituer une opportunité pour les investisseurs ayant une perspective à long terme.
Pour ceux qui sont intéressés par une analyse plus approfondie et d'autres conseils InvestingPro, il y a 7 autres conseils disponibles sur la plateforme InvestingPro. La prochaine date de publication des résultats de Snowflake est prévue pour le 21 août 2024, un événement clé que les investisseurs surveilleront de près. La juste valeur de la société est actuellement estimée à 135,17 $ par InvestingPro, tandis que les analystes ont fixé un objectif plus élevé de 175 $, ce qui suggère un potentiel de hausse par rapport au cours de clôture précédent de 135,06 $.
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