Vendredi, la société d'investissement Stifel a ajusté ses perspectives sur Danone SA (EPA:DANO) (BN:FP) (OTC : DANOY), augmentant son objectif de prix de 70 € à 72 €, tout en réaffirmant une note d'achat pour le titre. Cette révision fait suite à la forte croissance des ventes à périmètre constant (LFL) de Danone enregistrée au premier trimestre 2024.
Selon Stifel, le segment des produits laitiers essentiels et à base de plantes (EDP) de Danone devrait connaître un rebond, soutenu par la dynamique croissante de la marque. La firme prévoit que le prochain Capital Markets Day (CMD) de la société pourrait servir de catalyseur supplémentaire pour le titre. Stifel suggère également qu'il est possible que Danone relève ses prévisions financières soit lors du CMD en juin, soit en même temps que les résultats du premier semestre 2024.
L'évaluation de Danone par Stifel est dérivée d'un mélange égal d'un modèle de flux de trésorerie actualisés (DCF), qui suppose un coût moyen pondéré du capital (WACC) de 7,5%, un bêta de 1,4 et un taux de croissance à long terme (LTG) de 1,5%, et d'une analyse de la somme des parties (SOTP). Actuellement, les actions de Danone se négocient avec une décote par rapport au secteur et à ses pairs, avec un multiple de 12,0x de la valeur d'entreprise par rapport aux bénéfices avant intérêts et impôts (EV/EBIT), contre 15,2x pour le secteur et 12,9x pour Unilever.
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