Jeudi, TD Cowen a ajusté son objectif de cours pour les actions de Darling Ingredients (NYSE:DAR), une société spécialisée dans la transformation de sous-produits comestibles en produits durables, en le réduisant à 45,00 $ contre 51,00 $ précédemment, mais en maintenant une note Hold sur le titre.
La société a cité une révision à la baisse des estimations de l'EBITDA du deuxième trimestre, qui sont désormais inférieures d'environ 50 millions de dollars au consensus, en raison de marges plus faibles que prévu de la coentreprise Diamond Green Diesel (DGD) de Darling Ingredients et, dans une moindre mesure, de son segment Feed.
L'analyste de la firme ne prévoit pas que Darling Ingredients modifie ses prévisions d'EBITDA pour l'ensemble de l'année 2024 à court terme, malgré le fait que leurs estimations sont inférieures de 0,1 milliard de dollars à la limite inférieure de la fourchette de prévisions de la société. Le cabinet prévoit que Darling Ingredients verra une amélioration de l'EBITDA au quatrième trimestre 2024.
L'ajustement reflète une position prudente sur le potentiel de bénéfices à court terme de l'entreprise, soulignant spécifiquement la nécessité d'une analyse plus détaillée avant de prédire la trajectoire financière de l'entreprise à partir du quatrième trimestre 2024 jusqu'à l'année complète 2025. La position actuelle de la société reste neutre avec une note Hold, ce qui signifie qu'elle ne recommande pas d'acheter ou de vendre le titre pour le moment.
La réduction de l'objectif de prix résulte de la révision des attentes de l'entreprise en matière de bénéfices, qui sont désormais inférieures en raison de la sous-performance anticipée des marges de DGD et de l'EBITDA des aliments pour animaux. Ce changement de prévision de TD Cowen fournit aux investisseurs des indications actualisées sur l'évaluation de l'action Darling Ingredients par la société.
Dans d'autres nouvelles récentes, Darling Ingredients a connu des développements significatifs. Citi a relevé le titre de la société de Neutre à Achat, malgré un objectif de prix réduit à 48 $, citant le potentiel d'amélioration des bénéfices en 2025. Cela est dû en grande partie aux ventes anticipées de carburant aviation durable à plus forte marge de Diamond Green Diesel, à l'augmentation des prix du crédit Low Carbon Fuel Standards en Californie et aux changements favorables des crédits d'impôt sur les biocarburants aux États-Unis.
Stifel a également réaffirmé sa note d'achat pour Darling Ingredients, mais a réduit son objectif de prix à 85 dollars, après avoir examiné les résultats trimestriels de l'entreprise et mis à jour ses prévisions. Entre-temps, la société a déclaré un EBITDA ajusté combiné de 280,1 millions de dollars pour le premier trimestre 2024, y compris un ajustement des stocks de 25 millions de dollars.
Les cabinets d'analystes, notamment Baird, Stifel et Piper Sandler, continuent d'exprimer leur confiance dans les perspectives de Darling Ingredients, malgré les défis immédiats tels que la baisse de la capture de la marge DGD et la baisse des volumes d'aliments pour animaux/alimentation. Ces récents développements mettent en évidence la croissance stratégique et les performances financières de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la révision de l'objectif de prix de TD Cowen pour Darling Ingredients, les données et conseils actuels d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire aux investisseurs qui envisagent d'acheter l'action de la société. Avec une capitalisation boursière de 5,85 milliards de dollars et un multiple de bénéfices de 10,84, Darling Ingredients semble se négocier à un faible multiple de bénéfices, ce qui pourrait intéresser les investisseurs de style valeur. En outre, la marge bénéficiaire brute de la société pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 s'élève à un solide 23,76%, ce qui démontre sa capacité à maintenir la rentabilité malgré les défis en matière de revenus.
Cependant, il est important de noter que les analystes ont revu les bénéfices à la baisse pour la période à venir, ce qui correspond aux préoccupations exprimées par TD Cowen. L'entreprise a également connu une baisse notable de son cours au cours des trois derniers mois, avec une chute de 19,21 %. Cela pourrait constituer une opportunité d'achat pour les investisseurs à long terme, d'autant plus que le titre se négocie près de son plus bas niveau sur 52 semaines et que les liquidités dépassent les obligations à court terme, ce qui est un signe de stabilité financière.
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