Dans un récent développement, Tellurian Inc., une société basée à Houston spécialisée dans le pétrole brut et le gaz naturel, a annoncé un accord définitif de fusion avec Woodside Energy Holdings (NA) LLC. L'accord, initialement conclu le 21/07/2024, fera de Tellurian une filiale à part entière de Woodside Energy Holdings.
Cette décision stratégique a été divulguée dans un rapport Form 8-K déposé aujourd'hui auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Le rapport mentionne également que Tellurian a déposé une déclaration de procuration définitive auprès de la SEC le 27/08/2024, qui est maintenant soumise à l'approbation des actionnaires.
La fusion proposée n'a pas échappé à l'examen juridique. Un procès contestant l'exhaustivité et l'exactitude des divulgations dans la déclaration de procuration a été intenté par un prétendu actionnaire. En réponse, Tellurian a fourni des divulgations supplémentaires pour répondre à ces préoccupations, bien qu'ils maintiennent que les allégations sont sans fondement.
Les divulgations supplémentaires incluent des clarifications telles que l'absence de dispositions "ne pas demander, ne pas renoncer" dans les accords de fusion et le fait que les propositions de Woodside n'indiquaient pas le maintien de la direction de Tellurian après l'acquisition. De plus, Lazard, le conseiller financier de Tellurian, a fourni des détails supplémentaires sur le coût moyen pondéré du capital et le coût des capitaux propres utilisés dans leur analyse financière.
La direction de Tellurian et certains dirigeants joueront un rôle dans la sollicitation de procurations auprès des actionnaires en faveur de la fusion. La déclaration de procuration définitive, que les actionnaires sont invités à lire pour obtenir des informations détaillées, est disponible sur le site web de la SEC et sur la page des relations avec les investisseurs de Tellurian.
Dans d'autres nouvelles récentes, Tellurian Inc. a mis à jour son certificat de constitution pour inclure des détails sur ses actions privilégiées convertibles de série C, une mesure qui rectifie une omission précédente. L'ajustement était administratif et n'affecte pas les opérations ou la situation financière de l'entreprise. Dans un autre développement, Tellurian a accepté de vendre ses actifs de production de gaz Haynesville à Aethon Energy pour 260 millions de dollars, légèrement inférieur aux 280 millions de dollars projetés par les analystes.
Dans le cadre de l'accord, Aethon Energy a également accepté un accord préliminaire pour acheter 2 millions de tonnes par an de gaz naturel liquéfié du projet Driftwood de Tellurian. Cependant, Stifel, maintenant une recommandation de vente sur Tellurian, a exprimé son scepticisme quant à l'importance commerciale de cet accord, citant des taux de conversion historiquement bas des accords préliminaires en accords de vente et d'achat.
L'accord, qui devrait être finalisé au deuxième trimestre 2024, vise à gérer les obligations de dette de Tellurian et à faire avancer le projet Driftwood. Malgré ces développements, l'évaluation de Stifel suggère que la valeur des capitaux propres de Tellurian reste significativement inférieure à son cours de bourse actuel.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de l'annonce par Tellurian Inc. d'un accord définitif de fusion avec Woodside Energy Holdings, les investisseurs pourraient trouver utile de considérer certaines métriques clés et perspectives d'InvestingPro. Tellurian se négocie à un multiple de valorisation élevé par rapport à ses revenus, ce qui pourrait suggérer un optimisme des investisseurs quant aux perspectives futures de l'entreprise malgré les défis. La société a connu un fort rendement au cours des trois derniers mois, avec un rendement total du prix de 51,44%, et un rendement total du prix sur six mois encore plus impressionnant de 71,5%. Cette performance récente pourrait refléter le sentiment du marché concernant les avantages potentiels de la fusion.
Cependant, il est important de noter que les analystes prévoient une baisse des ventes pour l'année en cours, et que l'entreprise n'a pas été rentable au cours des douze derniers mois, comme l'indique un ratio P/E négatif de -2,49. Les obligations à court terme de Tellurian dépassent également ses actifs liquides, ce qui pourrait présenter un risque pour la stabilité financière de l'entreprise dans l'immédiat. Les investisseurs doivent être conscients que Tellurian ne verse pas de dividendes, ce qui signifie que tout rendement potentiel dépendrait de l'appréciation du cours de l'action.
Pour ceux qui sont intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre des conseils supplémentaires sur Tellurian, fournissant une perspective complète sur la santé financière de l'entreprise et la performance de son action. Avec ces informations, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées concernant l'impact de la fusion à venir sur leur stratégie d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.