Lundi, CFRA a ajusté sa position sur Trane Technologies (NYSE:TT), dégradant l'action de "Conserver" à "Vendre", tout en relevant légèrement l'objectif de cours à 332€ contre 331€ précédemment. Les analystes de la firme ont cité une préoccupation liée à la valorisation, notant que les actions se négocient avec une prime importante par rapport aux moyennes historiques.
Le nouvel objectif de cours de 332€ représente une modeste augmentation par rapport aux 330€ précédents, basé sur un ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel de 28 fois l'estimation du bénéfice par action (BPA) de CFRA pour 2025. Cette estimation suggère une valeur de l'action de 357€ lorsqu'elle est combinée aux résultats d'un modèle de flux de trésorerie actualisés (DCF). Le modèle DCF suppose un taux de croissance terminal de 2,5%, un coût moyen pondéré du capital (WACC) de 8,6%, et un taux de croissance annuel composé (TCAC) du flux de trésorerie disponible (FCF) sur 10 ans de 12,7%, ce qui donne une valeur de 308€.
CFRA a également mis à jour ses estimations de BPA pour Trane Technologies, relevant la prévision pour 2024 de 0,20€ à 10,99€, et l'estimation pour 2025 de 0,70€ à 12,75€. La firme reconnaît le potentiel de forte croissance des ventes et du BPA de l'entreprise dans les années à venir, stimulé par des facteurs tels que la transition des réfrigérants mandatée par l'Environmental Protection Agency (EPA), des marchés de remplacement robustes, et une solide croissance non résidentielle, particulièrement dans les centres de données.
Malgré ces perspectives de croissance positives, CFRA a décidé de dégrader l'action à "Vendre". La firme souligne que les actions de Trane Technologies ont connu une forte hausse et se négocient actuellement à un P/E prévisionnel d'environ 31,5 fois. Cette valorisation est environ 39% supérieure au ratio P/E historique moyen sur trois ans de l'action. CFRA estime que même en tenant compte de la forte croissance attendue, la prime de marché actuelle est excessive.
Dans d'autres actualités récentes, Trane Technologies a rapporté des progrès significatifs en termes de performance financière. La croissance de l'entreprise au T2 a été robuste, avec une augmentation de 5% séquentielle et de 19% en glissement annuel des commandes, atteignant un record de 5,3 milliards€. Les revenus organiques ont augmenté de 13%, contribuant à une hausse de 23% du bénéfice par action (BPA) ajusté. Sur la base de ces résultats, Trane Technologies a relevé ses prévisions de revenus et de BPA pour l'année complète, s'attendant désormais à une croissance organique des revenus d'environ 10% et à un BPA ajusté d'environ 10,80€.
De plus, Baird a révisé ses perspectives sur Trane Technologies, relevant l'objectif de cours à 408€ contre 376€ précédemment tout en maintenant une notation neutre. Cet ajustement intervient alors que Baird reconnaît des tendances plus fortes dans les secteurs du CVC commercial et résidentiel dans les Amériques. Mizuho a également maintenu sa notation neutre sur Trane Technologies, soulignant l'approche spécialisée de l'entreprise et son expertise dans les solutions thermiques et climatiques.
Morgan Stanley a initié la couverture de Trane Technologies, attribuant une notation surpondérer et soulignant ses fortes perspectives de croissance. La firme voit un potentiel de hausse à un chiffre moyen et de réinvestissement dans l'innovation commerciale, particulièrement dans l'avancement de l'efficacité énergétique.
Perspectives InvestingPro
En complément de l'analyse de CFRA, les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la position actuelle de Trane Technologies (NYSE:TT) sur le marché. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 88,95 milliards€, reflétant sa présence significative dans l'industrie des produits de construction. Le ratio P/E de Trane de 38,63 s'aligne sur l'observation de CFRA d'une valorisation élevée, se négociant avec une prime par rapport aux moyennes historiques.
Les conseils InvestingPro soulignent que Trane Technologies a augmenté son dividende pendant 4 années consécutives et a maintenu le versement de dividendes pendant 54 années consécutives impressionnantes. Cette politique de dividendes constante peut séduire les investisseurs axés sur le revenu, malgré le rendement du dividende actuel relativement modeste de 0,86%.
La performance financière de l'entreprise reste solide, avec une croissance des revenus de 11,97% au cours des douze derniers mois et une croissance de l'EBITDA de 23,68% sur la même période. Ces chiffres soutiennent la projection de CFRA d'un potentiel de croissance continue.
Les investisseurs envisageant Trane Technologies devraient noter qu'InvestingPro offre 17 conseils supplémentaires pour cette action, fournissant une analyse plus complète pour ceux qui recherchent des informations plus approfondies sur les perspectives et la valorisation de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.