Lundi, Truist Securities a ajusté sa position sur ON Semiconductor (NASDAQ: NASDAQ:ON), réduisant l'objectif de cours de 97,00€ précédemment à 89,00€. Malgré ce changement, la firme a maintenu sa recommandation d'Achat sur l'action.
ON Semiconductor a rapporté un léger dépassement de ses résultats du troisième trimestre par rapport aux estimations consensuelles, mais ses prévisions pour le quatrième trimestre étaient légèrement inférieures aux attentes. La société a partagé diverses mises à jour qui, selon Truist Securities, ne devraient pas modifier significativement les perspectives du marché.
L'analyste a noté qu'ON Semiconductor a révisé ses perspectives de croissance pour le Carbure de Silicium (SiC), suggérant que même si la croissance des ventes est à la moitié de l'objectif à long terme de l'entreprise, soit environ 5-6% au lieu de 10-12%, la société est toujours en passe de réaliser une croissance du bénéfice par action à deux chiffres tout au long d'un cycle économique. Cela est attribué à un levier opérationnel considérable, avec une marge bénéficiaire d'exploitation qui devrait passer d'environ 30% à environ 40%.
De plus, l'analyste a souligné que l'action d'ON Semiconductor est actuellement valorisée à un ratio cours/bénéfice (P/E) de 16 fois, ce qui est significativement inférieur à celui d'actifs analogues dans les semi-conducteurs. Truist Securities estime qu'un ratio P/E de 20 fois est plus approprié, ce qui représente une décote de deux fois par rapport aux pairs.
Le nouvel objectif de cours de 89,00€ est basé sur l'estimation révisée du bénéfice par action pour l'année calendaire 2025 de 4,44€, une baisse par rapport à l'estimation précédente de 4,83€. Malgré la baisse de l'objectif de cours, la recommandation d'Achat de la firme indique une perspective positive continue sur la performance de l'action d'ON Semiconductor.
Dans d'autres nouvelles récentes, onsemi a connu une modeste augmentation de revenus à 1,76 milliard €, marquant une croissance séquentielle de 2%, comme rapporté lors de leur Conférence Téléphonique sur les Résultats du Troisième Trimestre 2024. Malgré des baisses d'une année sur l'autre des revenus automobiles et industriels, le carbure de silicium et les capteurs d'image ADAS de l'entreprise ont entraîné une augmentation séquentielle de 5% des revenus automobiles. De plus, onsemi a démontré un engagement envers l'excellence opérationnelle avec une augmentation séquentielle de 41% du flux de trésorerie disponible, retournant 75% de ce flux aux actionnaires, y compris 200 millions € de rachats d'actions.
La société a également projeté un chiffre d'affaires pour le quatrième trimestre entre 1,71 milliard € et 1,81 milliard €, avec des marges brutes non-GAAP de 44% à 46%. Malgré l'attente d'un chiffre d'affaires stable, onsemi anticipe une augmentation des ventes automobiles dans le bas à milieu de la fourchette à un chiffre. Cependant, les ventes industrielles pourraient rester stables ou légèrement baisser.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à l'analyse de Truist Securities sur ON Semiconductor. Le ratio P/E de l'entreprise s'établit à 15,99, s'alignant étroitement avec l'observation de l'analyste d'un ratio P/E de 16 fois. Cette valorisation semble conservatrice, surtout compte tenu de la forte position financière d'ON et de sa présence sur le marché.
Le chiffre d'affaires d'ON Semiconductor pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024 était de 7,8 milliards €, avec une marge brute de 46,3%. La marge bénéficiaire d'exploitation de 30,22% de l'entreprise soutient la projection de Truist d'une expansion potentielle de la marge à 40%.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'ON est un "Acteur de premier plan dans l'industrie des Semi-conducteurs et Équipements de Semi-conducteurs" et notent qu'il "Opère avec un niveau modéré de dette". Ces facteurs contribuent à la résilience et au potentiel de croissance de l'entreprise, soutenant la recommandation d'Achat maintenue par Truist malgré la baisse de l'objectif de cours.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.