Mardi, UBS a ajusté sa position sur l'action Moncler SpA (BIT:MONC:IM) (OTC: MONRY), dégradant l'action de la société de mode de luxe de Achat à Neutre. La firme a également revu à la baisse son objectif de cours à 53,00€ contre 63,00€ précédemment.
La réévaluation de l'analyste d'UBS est basée sur plusieurs facteurs qui signalent des risques potentiels pour le troisième et surtout le quatrième trimestre, une période cruciale pour Moncler qui représente plus de 40% de ses ventes.
L'analyste a noté que la marque Moncler reste robuste, comme en témoignent les augmentations à deux chiffres de l'intérêt des recherches Google par rapport à 2019. Cependant, des inquiétudes subsistent quant à la tendance générale à la baisse du secteur, en particulier sur le marché chinois, qui a été un contributeur important à la croissance de Moncler.
On s'attend à ce que la demande des consommateurs en Chine continue de ralentir, ce qui pourrait entraîner une révision à la baisse des prévisions de vente au détail pour la marque Moncler au second semestre.
De plus, UBS prévoit que la direction de Moncler maintiendra son focus sur les investissements de croissance à long terme, ce qui pourrait entraîner une pression à court terme sur la marge bénéficiaire avant intérêts et impôts (EBIT).
Cela est attendu en raison des activités marketing prévues au second semestre, y compris le lancement de Genius en octobre. La marge EBIT représentative prévue pour le second semestre est de 35,0%, avec une estimation pour l'année complète de 29,4%.
L'analyse d'UBS suggère également qu'il pourrait y avoir moins de potentiel de revalorisation de l'action Moncler. Cela est attribué à la conviction que l'intérêt des consommateurs pourrait se reporter sur les catégories principales de la marque, comme les vêtements d'extérieur, dans le climat économique actuel, ce qui pourrait limiter l'impact des collections Printemps/Été 2025.
En conclusion, bien qu'UBS continue de reconnaître les perspectives de croissance à long terme de Moncler, la dégradation à Neutre est un mouvement stratégique pour naviguer à travers les incertitudes à court terme.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.