Mercredi, UBS a maintenu sa position positive sur Banco Santander SA (SAN:SM) (NYSE: SAN), augmentant l'objectif de cours à 6,30€ contre 6,20€ précédemment tout en conservant une recommandation d'achat sur l'action. Cet ajustement fait suite aux résultats du troisième trimestre de l'entreprise et reflète la confiance dans la trajectoire stable des bénéfices de la banque.
L'analyste d'UBS a noté que malgré une baisse de 3% du cours de l'action, jugée excessive, les perspectives pour Banco Santander restent largement inchangées après la publication des résultats du troisième trimestre.
L'analyste a souligné la croissance attendue du bénéfice absolu de la banque, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 3% de 2024 à 2026, et une augmentation de 8% du bénéfice par action (BPA) sur la même période.
Les projections de performance de la banque sont plus de 10% en dessous de ses prévisions pour la fin de l'année 2025, qui anticipent un rendement des fonds propres tangibles (ROTE) d'environ 17%. Cependant, la valorisation de l'action de Banco Santander reste attractive, se négociant entre 6 fois les bénéfices selon le scénario de base d'UBS et environ 5 fois si les objectifs sont atteints. Ceci est considéré comme faible par rapport au ratio cours/bénéfices (PE) moyen du secteur de 7,3 fois.
L'analyste d'UBS suggère que la valorisation de l'action de la banque pourrait offrir un soutien, en particulier si la Banque centrale européenne (BCE) intensifie ses mesures d'assouplissement.
Cependant, une surperformance plus significative de l'action dépend de l'alignement des prévisions futures avec les propres orientations de la banque dans les trimestres à venir.
L'analyste a également souligné que si le potentiel de hausse des rendements du capital semble limité pour l'instant, des inquiétudes persistent concernant le secteur automobile britannique.
En conclusion, UBS voit un potentiel de hausse de 40% pour l'action de Banco Santander par rapport aux niveaux actuels, ce qui représente le plus grand potentiel de hausse au sein de l'univers de couverture d'UBS. Cette perspective prend en compte la trajectoire défensive des bénéfices de la banque et sa faible valorisation dans un environnement d'assouplissement potentiel de la politique monétaire par la BCE.
Dans d'autres actualités récentes, Santander, géant bancaire espagnol, a annoncé son intention de lancer une banque numérique à service complet aux États-Unis d'ici la fin de 2025. Cette information a été partagée par Ana Botin, présidente exécutive de Santander, lors de la conférence de l'Institute of International Finance.
La banque numérique fait partie de la stratégie de la banque visant à élargir sa présence sur le marché financier américain et devrait soutenir plus de 30 milliards de dollars d'actifs de prêts automobiles. Cette initiative est un mouvement important pour étendre l'activité de détail de Santander aux États-Unis.
Ces développements récents soulignent une tendance croissante parmi les banques mondiales à embrasser la transformation numérique. L'initiative numérique de la banque devrait renforcer sa position concurrentielle dans le secteur bancaire américain d'ici l'échéance prévue de 2025.
Perspectives InvestingPro
Les indicateurs financiers et la performance de marché de Banco Santander s'alignent avec les perspectives positives d'UBS. Selon les données d'InvestingPro, le ratio P/E de la banque est de 6,19, confirmant l'observation d'UBS d'une valorisation attractive. Ceci est renforcé par un conseil InvestingPro soulignant que Santander "se négocie à un multiple de bénéfices faible".
La croissance du chiffre d'affaires de la banque de 10,08% sur les douze derniers mois et une croissance trimestrielle de 10,85% au T2 2024 démontrent une performance financière solide, cohérente avec la projection d'UBS de bénéfices stables. De plus, le rendement du dividende de Santander de 3,31% et une croissance remarquable du dividende de 77,79% au cours des douze derniers mois soulignent son engagement envers les rendements pour les actionnaires, qu'UBS a noté comme ayant un potentiel de hausse limité.
Un conseil InvestingPro indique que Santander a "augmenté son dividende pendant 4 années consécutives", s'alignant sur l'accent mis par la banque sur le maintien de rendements du capital attractifs. La rentabilité de la banque est également soulignée par un autre conseil indiquant qu'elle a été "Rentable au cours des douze derniers mois".
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 5 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des perspectives plus approfondies sur la santé financière et la position de marché de Santander.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.