Lundi, UBS a réitéré sa recommandation d'Achat sur Hindustan Petroleum (HCPL:IN) avec un objectif de cours stable à 445,00 INR. La firme a souligné que la performance financière du deuxième trimestre d'Hindustan Petroleum a été affectée par des sous-recouvrements considérables sur le GPL et des pertes d'inventaire, malgré des marges intégrées robustes provenant des opérations de raffinage et de commercialisation.
Hindustan Petroleum a rapporté un EBITDA de 27 milliards de roupies au deuxième trimestre de l'exercice 2025, en deçà de la projection d'UBS de 33 milliards de roupies et de l'estimation consensuelle de 42 milliards de roupies. Les bénéfices de l'entreprise ont été notamment impactés par 21 milliards de roupies de sous-recouvrements sur le GPL et 14 milliards de roupies de pertes d'inventaire.
L'entreprise a affiché des marges brutes de raffinage (GRM) de 3,1 USD par baril après prise en compte d'une perte d'inventaire de raffinage de 1,7 USD par baril. Ce chiffre était légèrement inférieur à la GRM de référence de Singapour de 3,6 USD par baril.
Malgré une amélioration du rendement en distillats de 73% au premier trimestre à 77% au deuxième trimestre, Hindustan Petroleum reste à la traîne de ses pairs, Bharat Petroleum (BPCL) et Indian Oil (IOCL) rapportant des rendements plus élevés d'environ 84% et 79%, respectivement.
De plus, l'entreprise a connu une expansion des marges de commercialisation pour le diesel et l'essence, les prix de détail des carburants étant restés inchangés pendant la période. Cette expansion a apporté un aspect positif à la performance globale de la marge intégrée d'Hindustan Petroleum.
Perspectives InvestingPro
Bien qu'Hindustan Petroleum (HPCL) ait fait face à des défis au T2 FY2025, les données d'InvestingPro révèlent certains aspects intéressants de la situation financière de l'entreprise. Au cours des douze derniers mois se terminant au T2 2025, HPCL a rapporté un chiffre d'affaires de 52,27 milliards USD, avec une croissance modeste de 3,25%. Cela s'aligne avec le statut de l'entreprise en tant qu'acteur important dans l'industrie du Pétrole, Gaz & Carburants de consommation, comme le note un Conseil InvestingPro.
Cependant, la marge bénéficiaire brute de l'entreprise s'établit à 6,75%, ce qui soutient un autre Conseil InvestingPro soulignant les faibles marges bénéficiaires brutes de HPCL. Cela pourrait être un facteur contribuant à la sous-performance de l'EBITDA mentionnée dans le rapport d'UBS.
Malgré ces défis, l'action de HPCL a montré une résilience remarquable. Un Conseil InvestingPro souligne que l'action a délivré un rendement élevé au cours de la dernière année, ce qui est corroboré par l'impressionnant rendement total du prix sur un an de 136,07% selon les dernières données. Cette forte performance suggère que les investisseurs pourraient être optimistes quant aux perspectives à long terme de l'entreprise, même face à des vents contraires à court terme comme les sous-recouvrements sur le GPL et les pertes d'inventaire.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 13 conseils supplémentaires sur HPCL, fournissant des perspectives plus approfondies sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.