Mercredi, UBS a relevé la note de l'action Kangwon Land Inc (035250:KS) de Vendre à Neutre et a augmenté l'objectif de cours à 17.000,00 KRW, contre 12.000,00 KRW précédemment.
Ce changement fait suite à la croissance rapportée par Kangwon Land à la fois du drop et des revenus bruts de jeux (GGR) au troisième trimestre 2024, marquant une évolution positive après quatre trimestres consécutifs de baisse du drop du casino du troisième trimestre 2023 au deuxième trimestre 2024.
Kangwon Land a enregistré une croissance de 2% en glissement annuel du drop et une augmentation de 1,2% du GGR pour le troisième trimestre 2024. La stratégie de l'entreprise axée sur l'acquisition de nouveaux clients VIP a contribué à une croissance significative de 30% en glissement annuel du drop VIP. Cependant, le drop du segment grand public a connu une légère baisse de 2%, attribuée à un panier moyen toujours faible parmi les clients.
Malgré ces résultats mitigés, UBS a adopté une position moins prudente sur les performances à court terme du casino de Kangwon Land. La firme prévoit désormais une croissance du drop du casino de 3,7% et 4,6% en glissement annuel pour le quatrième trimestre 2024 et l'ensemble de l'année 2025, respectivement.
Ces estimations sont basées sur l'anticipation que le redressement du segment VIP se poursuivra jusqu'au premier semestre 2025 et sur l'impact positif attendu de l'expansion de la salle grand public prévue pour août 2025.
En plus des projections de croissance, UBS a ajusté ses hypothèses de taux de rétention pour Kangwon Land pour 2024 et 2025. La firme a augmenté ses attentes de 80 points de base pour 2024 et de 30 points de base pour 2025, reflétant les récentes améliorations observées dans les performances de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.