Mardi, UBS a mis à jour ses perspectives sur Perimeter Solutions SA (NYSE:PRM), augmentant l'objectif de prix à 7,00 $ contre 6,50 $ précédemment. La firme a décidé de maintenir une note neutre sur le titre. L'ajustement intervient après une annonce de Compass Minerals, qui n'a pas obtenu de contrat pour la saison des incendies 2024 avec sa gamme de produits ignifuges Fortress.
L'absence de contrat pour Compass Minerals a conduit UBS à réviser ses attentes pour Perimeter Solutions. Avec moins de concurrence prévue pour la saison 2024, l'entreprise prévoit une augmentation à la fois du volume et du prix des offres de Perimeter Solutions. En conséquence, l'EBITDA estimé pour la société est désormais fixé à 169 millions de dollars, ce qui représente une hausse de 7 %.
Compass Minerals a indiqué que sa formulation de retardateur de feu aérien à base de chlorure de magnésium Fortress ne sera probablement pas utilisée dans un avenir proche. Cette information a incité UBS à ajuster ses prévisions de prix pour Perimeter Solutions pour les années 2025-2026 à un pourcentage d'augmentation moyen à un chiffre, ce qui est conforme aux taux historiques et plus élevé que le pourcentage à un chiffre bas projeté précédemment en raison du potentiel d'une concurrence accrue.
Malgré l'ajustement positif à court terme, UBS se montre prudente quant aux perspectives à long terme du secteur des produits ignifuges. L'entreprise prévoit une dynamique de "retour à la moyenne" plutôt qu'une trajectoire de croissance tendancielle. Cette approche prévoit toujours une augmentation significative de l'EBITDA d'une année sur l'autre pour 2024, sur la base d'une reprise attendue après une faible saison des incendies en 2023, avec une augmentation estimée à 75 % d'une année sur l'autre.
À plus long terme, UBS modélise un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 6 % pour l'EBITDA de Perimeter Solutions. L'objectif de prix révisé de 7,00 $ reflète ces estimations et hypothèses mises à jour, tandis que la position de l'entreprise sur le titre reste neutre.
Perspectives InvestingPro
Perimeter Solutions SA (NYSE:PRM) a affiché une performance robuste sur le marché avec un rendement significatif au cours des trois derniers mois, affichant une hausse de 58,11 %. La stratégie agressive de rachat d'actions de la société, mise en évidence dans l'un des conseils d'InvestingPro, pourrait indiquer la confiance de la direction dans les perspectives de la société et pourrait avoir contribué à la récente appréciation de l'action.
Avec une capitalisation boursière actuelle de 1050 millions de dollars et un ratio C/B ajusté de 11,23 pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, Perimeter Solutions semble être valorisée de manière raisonnable par rapport à ses bénéfices. Les liquidités de la société dépassent également les obligations à court terme, ce qui suggère une position financière solide pour faire face à ses engagements immédiats.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.