Jeudi, Morgan Stanley a maintenu sa recommandation Equalweight et son objectif de cours de 22,00 $ pour Unity Software (NYSE:U). La firme a souligné l'annulation par Unity des frais d'exécution (Runtime Fee) prévus et l'introduction d'une nouvelle stratégie tarifaire pour ses services d'abonnement au moteur de jeu.
Unity Software a annoncé qu'au lieu des frais d'exécution, elle mettrait en place une augmentation de prix de 25 % pour ses plus grands clients et de 8 % pour les plus petits à partir du 1er janvier 2025. Ces ajustements affecteront tous les clients au moment du renouvellement de leur contrat et s'appliqueront même s'ils ne passent pas à Unity 6.
La décision de renoncer aux frais d'exécution en faveur d'une simple augmentation de prix a été motivée par de vastes consultations avec les principaux clients. Morgan Stanley considère cette évolution de manière positive, suggérant qu'elle reflète l'engagement de la nouvelle équipe de direction d'Unity envers un modèle économique durable qui s'aligne sur les intérêts des clients. La firme prévoit que la révision des prix pourrait entraîner une augmentation de 5 % de l'EBITDA d'Unity pour l'année 2026.
Morgan Stanley s'attend également à ce qu'Unity mette en place des augmentations annuelles des prix de ses solutions Create. Cette attente est basée sur les récents changements de stratégie tarifaire de l'entreprise et ses discussions en cours avec les clients. La firme estime que cette approche contribuera à la croissance financière et à la stabilité d'Unity au cours des prochaines années.
De plus, l'analyste de Morgan Stanley suggère que l'annulation des frais d'exécution et la nouvelle tarification des abonnements pourraient ouvrir la voie à une monétisation plus efficace des autres produits d'Unity. La firme y voit une opportunité pour Unity d'améliorer l'ensemble de ses flux de revenus et de renforcer sa position sur le marché.
Le nouveau modèle tarifaire d'Unity Software entrera en vigueur le 1er janvier 2025 et s'appliquera à tous les clients, signalant un changement significatif dans l'approche de monétisation de l'entreprise pour ses services de moteur de jeu.
Perspectives InvestingPro
Les révisions stratégiques des prix d'Unity Software ont attiré l'attention des analystes et des investisseurs. Selon les données en temps réel d'InvestingPro, Unity Software a actuellement une capitalisation boursière de 7,56 milliards de dollars et a connu une croissance de ses revenus de 14,13 % au cours des douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024. Cette croissance est cependant juxtaposée à une baisse trimestrielle des revenus de 15,79 % au deuxième trimestre 2024, indiquant une performance financière mitigée. La marge bénéficiaire brute de l'entreprise reste solide à 68,36 %, reflétant sa capacité à maintenir la rentabilité dans ses opérations de base malgré des défis plus larges.
Les conseils InvestingPro suggèrent que, bien qu'Unity n'ait pas été rentable au cours des douze derniers mois, les analystes prévoient que l'entreprise deviendra rentable cette année. Cela s'aligne avec les perspectives positives de Morgan Stanley sur l'EBITDA futur d'Unity suite à la mise à jour de la stratégie tarifaire. De plus, les actifs liquides d'Unity dépassent ses obligations à court terme, ce qui est de bon augure pour la stabilité financière et la flexibilité opérationnelle. Pour les investisseurs qui envisagent l'action Unity, il est important de noter que le prix a considérablement baissé au cours de la dernière année, mais il y a eu un fort retour au cours du dernier mois, suggérant un changement potentiel dans le sentiment des investisseurs.
Pour ceux qui recherchent une analyse plus approfondie, des conseils InvestingPro supplémentaires sont disponibles sur https://fr.investing.com/pro/U, qui fournissent des orientations supplémentaires sur la santé financière et la performance boursière d'Unity Software.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.