ANN ARBOR, MI - University Bancorp, Inc. (OTCQB:UNIB) a annoncé l'émission de 15 millions de dollars d'obligations senior non garanties avec un taux d'intérêt annuel de 9,25%, arrivant à échéance le 31 janvier 2030. L'offre a été facilitée par Piper Sandler & Co. en tant qu'agent de placement.
La société a précisé que les obligations ont été vendues à 100% de leur valeur nominale et permettent un remboursement à la discrétion de la société à partir de la date de paiement des intérêts du 31 janvier 2028. Ce remboursement est soumis aux conditions selon lesquelles le prix sera équivalent au montant principal plus les intérêts courus et non payés jusqu'à la date de remboursement.
En plus des obligations nouvellement émises, University Bancorp a également déclaré détenir 28 millions de dollars d'obligations subordonnées, qui arriveront à échéance le 31 janvier 2033. Ces obligations ont une structure d'intérêt en deux phases : un taux fixe de 8,25% pour les cinq premières années, suivi d'un taux variable pour les cinq années suivantes, qui a été effectivement fixé à 8,08% grâce à un accord de swap de taux d'intérêt.
La société a également confirmé l'existence d'une ligne de crédit de 10 millions de dollars, qui a été entièrement remboursée avec le produit des obligations senior non garanties. Au 30 septembre 2024, la ligne de crédit n'a aucun solde impayé et arrivera à échéance en octobre 2025 avec un intérêt plafonné à 6,25%.
Le communiqué de presse a également souligné une réalisation importante pour University Bank, une filiale en propriété exclusive d'University Bancorp, dont les capitaux propres ont dépassé la barre des 100 millions de dollars pour la première fois au 31 août 2024. Malgré un paiement de dividende ultérieur réduisant les capitaux propres en dessous de ce seuil, la société prévoit d'atteindre et de maintenir ce niveau de référence à l'avenir.
Les liquidités et les titres de placement en actions d'University Bancorp s'élevaient à 19,7 millions de dollars au 30 septembre 2024, avec 6,5 millions de dollars tirés sur la ligne de crédit.
Cette activité financière s'inscrit dans le contexte de la structure d'entreprise plus large d'University Bancorp, qui comprend plusieurs filiales dans les secteurs bancaire, de l'assurance et du service hypothécaire, avec plus de 40 milliards de dollars d'actifs financiers gérés.
Les obligations senior non garanties n'ont pas été enregistrées en vertu de la loi américaine sur les valeurs mobilières de 1933 ou de toute loi étatique sur les valeurs mobilières, et ne peuvent donc être offertes ou vendues sans enregistrement ou exemption des exigences d'enregistrement.
Ce rapport est basé sur un communiqué de presse d'University Bancorp, Inc.
Dans d'autres nouvelles récentes, University Bancorp a finalisé sa restructuration interne par l'acquisition de Hyrex Servicing, LLC pour 5,5 millions de dollars. Cette décision stratégique devrait renforcer le capital Tier 1 d'University Bank de plus de 3,14 millions de dollars et libérer 550.000 dollars supplémentaires en capital Tier 1, pour un total de 3,69 millions de dollars. L'acquisition marque également un changement de stratégie pour University Bank, libérant potentiellement 7 millions de dollars supplémentaires en capital Tier 1 au fil du temps.
Hyrex Servicing, désormais partie intégrante d'University Bancorp, est un gestionnaire principal approuvé par Fannie Mae et Freddie Mac, avec la capacité de détenir des droits de gestion hypothécaire dans 42 États plus le District de Columbia. La société vise à générer des revenus en gérant des actifs liés aux hypothèques en collaboration avec des conseillers en investissement tiers et des investisseurs institutionnels.
En termes de performance financière, University Bancorp a annoncé une augmentation substantielle de son bénéfice net pour le premier trimestre 2024, s'élevant à 2.129.852 dollars, soit 0,43 dollar par action, contre 855.818 dollars, soit 0,17 dollar par action, pour la même période l'année précédente. Les capitaux propres au 31 mars 2024 ont augmenté à 86.348.746 dollars, ce qui correspond à 16,70 dollars par action. Ces développements récents soulignent les efforts continus de l'entreprise pour renforcer sa position financière et étendre ses opérations.
Perspectives InvestingPro
Les récentes manœuvres financières d'University Bancorp, y compris l'émission de 15 millions de dollars d'obligations senior non garanties, peuvent être mieux comprises à la lumière de certains indicateurs financiers clés et des perspectives d'InvestingPro.
Selon les données d'InvestingPro, le chiffre d'affaires d'University Bancorp pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 s'élevait à 88,1 millions de dollars, avec un résultat d'exploitation de 9,72 millions de dollars, soit une marge d'exploitation de 11,03%. Ces chiffres donnent un contexte à la situation financière de l'entreprise et à sa capacité à assurer le service de la nouvelle dette.
Un conseil InvestingPro indique qu'University Bancorp "se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme". Ceci est soutenu par le ratio P/E de l'entreprise de 14,81 et un ratio PEG remarquablement bas de 0,32, suggérant que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à son potentiel de croissance des bénéfices. Cela pourrait être particulièrement pertinent pour les investisseurs qui considèrent l'émission récente de dette de l'entreprise et son impact potentiel sur les bénéfices futurs.
Un autre conseil InvestingPro note que l'entreprise "verse un dividende important aux actionnaires", ce qui correspond à la mention dans l'article des paiements de dividendes affectant les capitaux propres de la banque. Cette politique de dividendes, combinée à la nouvelle émission de dette, reflète l'approche de l'entreprise pour équilibrer les rendements des actionnaires avec la gestion du capital.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro offre 8 conseils supplémentaires pour University Bancorp, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.