Jeudi, Wedbush a relevé l'action Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) de Neutre à Surperformance, fixant un objectif de cours de 85,00 dollars.
La firme a noté que malgré les pressions concurrentielles sur le marché de la voix/UCaaS, les revenus des entreprises de Zoom ont augmenté pour représenter 59% de son chiffre d'affaires total au cours du dernier trimestre, marquant une hausse de 1% d'un trimestre à l'autre.
Zoom devrait connaître une réaccélération des revenus des entreprises tout au long du second semestre 2025. Bien que la rétention nette des entreprises ait fait face à de légers vents contraires en termes de ventes additionnelles et de désabonnements, la société a signalé une diminution des désabonnements à 2,9%.
Cette amélioration a été attribuée à une application plus stricte des règles concernant les comptes ayant des paiements en souffrance, ce qui a apporté plus de stabilité à la rétention nette des revenus (NRR) de Zoom et devrait s'accélérer au cours de l'exercice 2026.
L'utilisation de la plateforme Zoom a augmenté parmi ses clients, entraînant des dépenses plus élevées et une réduction des désabonnements. Notamment, 13% des clients entreprises achètent désormais trois produits ou plus auprès de Zoom, ce qui représente 66% du revenu récurrent annuel (ARR) total de l'entreprise. Ces clients ont connu une amélioration significative de 52% du taux de désabonnement net en dollars.
L'entreprise connaît également une faible pénétration des comptes pour ses services supplémentaires, tels que Zoom Phone, Zoom Rooms et Contact Center, avec une pénétration inférieure à 20%. Cela indique un potentiel de croissance supplémentaire à mesure que l'entreprise élargit son offre au sein de sa base de clients existante.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de Zoom Video Communications (ZM), il est utile de considérer certains indicateurs financiers clés et les perspectives d'InvestingPro. Selon les données d'InvestingPro, le chiffre d'affaires de Zoom pour les douze derniers mois jusqu'au quatrième trimestre 2024 s'élève à 4,53 milliards de dollars, avec une solide croissance des revenus de 3,17% sur la même période. Cela correspond à la discussion de l'article sur la croissance des revenus des entreprises de Zoom et le potentiel d'expansion supplémentaire.
Les conseils InvestingPro soulignent que Zoom se négocie à un ratio P/E élevé de 82,57, suggérant que les investisseurs anticipent des attentes de croissance future significatives. Cette métrique de valorisation est particulièrement pertinente compte tenu de l'accent mis par l'article sur le potentiel de réaccélération des revenus des entreprises de Zoom et l'augmentation de l'utilisation de la plateforme parmi les clients.
Un autre conseil InvestingPro note que Zoom opère avec des réserves de trésorerie élevées par rapport à sa capitalisation boursière, ce qui pourrait offrir à l'entreprise une flexibilité financière pour investir dans le développement de produits et les stratégies d'expansion mentionnées dans l'article, telles que Zoom Phone et Contact Center.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 15 conseils supplémentaires pour Zoom Video Communications, offrant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.