Lundi, Wells Fargo a ajusté son objectif de prix pour Amazon.com (NASDAQ:AMZN), le diminuant à 225 $ par rapport à l'objectif précédent de 232 $. La société a conservé sa note "Overweight" sur le titre. La révision reflète les coûts initiaux élevés anticipés associés au lancement du projet de satellite d'Amazon, Kuiper.
Ces coûts devraient se traduire par un taux de rendement interne (TRI) négatif de 4 % au cours de la phase initiale et par une période de remboursement en espèces de huit ans. Toutefois, les marges de revenu d'exploitation devraient devenir positives en 2029.
L'analyse de Wells Fargo indique qu'en dépit des dépenses initiales importantes, le projet Kuiper d'Amazon pourrait devenir une entreprise très rentable, avec des coûts variables faibles et des marges d'exploitation incrémentielles élevées à mesure que la base d'abonnés s'élargit. Au cours de la deuxième phase du projet, qui s'étend de 2024 à 2038, l'entreprise estime un TRI de +18 %. Les marges de contribution à long terme sont estimées à 85 % et les marges d'exploitation à plus de 60 %.
L'entreprise reconnaît la surprise concernant la date de l'impact de Kuiper sur les estimations du revenu d'exploitation d'Amazon, mais note que le projet est en cours de développement depuis des années. Tout en reconnaissant le potentiel de Kuiper à évoluer vers une activité attrayante à long terme, Wells Fargo souligne que la synergie entre Kuiper et les activités principales d'Amazon n'est pas encore claire.
Wells Fargo suggère que le marché bénéficierait d'une plus grande clarté concernant la logique stratégique qui sous-tend l'investissement d'Amazon dans le projet Kuiper. La légère réduction de l'objectif de prix à 225 dollars est attribuée à une réduction du bénéfice par action (BPA) projeté pour 2026.
Dans d'autres nouvelles récentes, Paramount Global explore des partenariats avec les géants de la technologie Amazon et Apple pour renforcer son activité de télévision en continu. De même, Amazon Games, en collaboration avec Glowmade, a annoncé le lancement de "King of Meat", un nouveau jeu d'action coopératif en ligne pour les principales plateformes. Par ailleurs, le projet de fusion des actifs médiatiques indiens de Disney et Reliance, évalué à 8,5 milliards de dollars, se heurte à des problèmes réglementaires concernant les droits de diffusion du cricket. En Inde, Amazon fait l'objet d'un examen minutieux de la part du ministre du commerce, Piyush Goyal, qui a accusé l'entreprise de pratiquer des prix d'éviction.
Morgan Stanley a réaffirmé sa position positive sur les actions d'Amazon, en maintenant une note de surpondération et un objectif de prix de 210,00 dollars. La société a cité des stratégies telles que la réduction des coûts de service et l'optimisation de la publicité comme des moteurs de croissance potentiels pour Amazon.
Perspectives InvestingPro
Alors que Wells Fargo ajuste son objectif de prix pour Amazon (NASDAQ:AMZN), les investisseurs peuvent prendre en compte les dernières mesures financières pour comprendre la position actuelle de la société sur le marché. Amazon peut se targuer d'une solide capitalisation boursière de 1860 milliards de dollars, ce qui témoigne de sa présence significative sur le marché. Malgré les inquiétudes récentes des analystes, le ratio C/B de la société s'établit à 41,38, ce qui correspond à la croissance des bénéfices à court terme si l'on considère le ratio PEG de 0,18. Cela suggère que même si l'action se négocie à un multiple de bénéfices élevé, sa trajectoire de croissance pourrait justifier la valorisation pour certains investisseurs.
La croissance du chiffre d'affaires d'Amazon au cours des douze derniers mois est de 12,32 %, ce qui témoigne d'une expansion constante de ses activités commerciales. Avec une marge bénéficiaire brute de 48,04 %, l'entreprise affiche un fort potentiel de rentabilité, ce qui est essentiel pour financer des projets ambitieux tels que Kuiper. En outre, la marge d'exploitation d'Amazon, qui s'élève à 9,0 %, confirme sa capacité à générer des bénéfices à partir de ses activités principales.
Les conseils d'InvestingPro soulignent qu'Amazon est un acteur de premier plan dans le secteur de la vente au détail à grande échelle et qu'elle opère avec un niveau d'endettement modéré. Ces facteurs, associés à la capacité de l'entreprise à couvrir les paiements d'intérêts avec les flux de trésorerie, constituent une base financière solide alors qu'elle se lance dans le projet Kuiper. Pour les investisseurs souhaitant approfondir la santé financière et le positionnement stratégique d'Amazon, plus de 12 autres conseils d'InvestingPro sont disponibles à l'adresse https://www.investing.com/pro/AMZN.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.