Mardi, William Blair a maintenu une note de surperformance sur ResMed (NYSE:RMD), une société d'équipement médical spécialisée dans les produits pour les troubles respiratoires du sommeil. La société prévoit une augmentation significative du nombre de patients souffrant d'apnée du sommeil et de CPAP, grâce aux tendances des GLP-1 et aux avancées technologiques, et s'attend à ce que cette hausse commence dès 2025.
Selon les projections de la direction, les estimations de croissance du consensus actuel pour ResMed pourraient être sous-estimées de 50 à 150 points de base. Cette sous-estimation, associée à une expansion potentielle des marges, pourrait se traduire par une croissance à deux chiffres du résultat net de l'entreprise au cours des trois à cinq prochaines années.
L'action de ResMed a connu une hausse de près de 40 % au cours de l'année écoulée, ce qui renforce la confiance de la direction dans la vigueur du marché et l'impact positif des GLP-1 sur son activité. Cette confiance est étayée par une méta-analyse portant sur plus de 811 000 patients, qui suggère que les GLP-1 pourraient avoir un effet bénéfique. Cela marque un changement par rapport à la position de l'année précédente, où la direction s'attendait à ce que les GLP-1 aient un effet neutre sur l'entreprise.
L'équipe de direction de ResMed se concentre désormais sur le potentiel d'une augmentation significative du nombre de patients, stimulée par une prise de conscience accrue et une éventuelle extension de l'étiquette GLP-1 au traitement de l'apnée du sommeil. Ils prévoient que le traitement standard pourrait évoluer pour inclure à la fois les GLP-1 et la thérapie CPAP.
Les perspectives optimistes de ResMed reposent sur l'hypothèse qu'une reconnaissance accrue de l'apnée du sommeil conduira à une "explosion du nombre de patients potentiels". Cette croissance attendue du nombre de patients est considérée comme le résultat direct des tendances croissantes de l'utilisation du GLP-1 et des progrès technologiques, qui sont susceptibles d'avoir un impact sur la norme de soins dans ce domaine.
Dans d'autres nouvelles récentes, ResMed Inc. a annoncé de solides résultats pour le quatrième trimestre de l'année fiscale 2024, avec une augmentation de 9 % du chiffre d'affaires du groupe, qui a atteint 1,22 milliard de dollars. La croissance de l'entreprise est principalement due à des ventes de masques robustes aux États-Unis et à un mix produits favorable.
Malgré la hausse des coûts de transport et les impacts potentiels sur les marges, la marge brute du trimestre a augmenté de 338 points de base par rapport à la période correspondante précédente, atteignant 59,1%. Cependant, les analystes de CLSA et de RBC Capital ont exprimé leur prudence concernant la croissance plus faible des appareils et les incertitudes entourant la concurrence à long terme sur le marché.
CLSA a augmenté l'objectif de prix pour ResMed à 35,00 AUD, en maintenant une note Outperform sur l'action de la société. D'autre part, RBC Capital a mis à jour ses perspectives sur ResMed, en augmentant l'objectif de prix à AUD206.00 tout en maintenant une note Sector Perform. Les révisions effectuées par les deux sociétés reflètent les développements récents et la forte performance de l'entreprise au quatrième trimestre.
ResMed a également annoncé une augmentation de 10 % de son dividende trimestriel aux actionnaires. La société a réduit sa dette de 300 millions de dollars et a racheté 232 000 actions pour 50 millions de dollars. Pour l'avenir, ResMed prévoit d'investir dans la recherche et le développement, de procéder à des acquisitions et de poursuivre son programme de rachat d'actions.
Perspectives InvestingPro
Alors que ResMed (NYSE:RMD) continue de capter l'attention du marché grâce à ses perspectives de croissance, les principales mesures financières d'InvestingPro fournissent une image plus claire de la situation actuelle de l'entreprise. La capitalisation boursière de ResMed s'élève à 35,21 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative dans l'industrie de l'équipement médical. Le ratio C/B de la société, qui mesure le prix actuel de l'action par rapport à ses bénéfices par action, est de 34,65, ce qui indique que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour le potentiel de bénéfices de la société.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que ResMed a un historique louable d'augmentation de son dividende pendant 12 années consécutives, ce qui indique un rendement fiable pour les investisseurs axés sur le revenu. En outre, deux analystes ont récemment revu à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, ce qui témoigne de la confiance dans les performances financières de l'entreprise. Il convient de noter que ResMed opère avec un niveau d'endettement modéré, ce qui peut lui conférer une certaine flexibilité financière dans la poursuite de ses initiatives de croissance.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.