Bitcoina entraîné des pertes massives pour les vendeurs à découvert d'actions liées aux cryptomonnaies, totalisant près de 1,9 milliard de dollars de pertes évaluées au prix du marché aujourd'hui, selon les données compilées par S3 Partners.
Cette baisse pour les vendeurs à découvert s'accompagne d'un bond de plus de 7 % du bitcoin en fin de journée et d'une hausse de près de 12 % par rapport à son niveau le plus bas d'il y a trois jours.
L'intérêt court total pour les actions liées aux cryptomonnaies s'élève à 10,7 milliards de dollars, MicroStrategy Incorporated (NASDAQ :MSTR) et Coinbase Global Inc (NASDAQ :COIN) représentant 84 % de cet intérêt court. Dans l'ensemble, l'intérêt court du secteur en pourcentage du flottant est plus de trois fois supérieur à la moyenne américaine de 5,13 %.
MicroStrategy, la plus grande entreprise détentrice de bitcoins au monde, est en tête de la baisse avec 1,4 milliard de dollars de pertes liées à la valeur de marché. Ce montant contribue à la perte de 1,9 milliard de dollars du secteur aujourd'hui et à la perte de 5,7 milliards de dollars depuis le début de l'année, ce qui représente une baisse de 79,1 % pour ceux qui parient contre l'éditeur de logiciels. Malgré ces pertes importantes, le secteur reste un point chaud pour l'activité de vente à découvert, en raison de sa nature encombrée et de son potentiel élevé pour les ventes forcées.
Les scores d'encombrement, qui mesurent la densité des vendeurs à découvert sur un titre, s'élèvent en moyenne à 57,34 pour les actions cryptographiques, ce qui est considérablement plus élevé que la moyenne de la rue, qui est de 32,41. Les scores de resserrement, qui indiquent le potentiel d'un resserrement de la liquidité, s'élèvent en moyenne à 78,69, dépassant de loin la moyenne de 34,41 de la Bourse. MicroStrategy, Coinbase et Cleanspark Inc (NASDAQ :CLSK) sont identifiées comme étant les plus susceptibles de faire l'objet d'un squeeze dans le secteur.
Malgré la hausse du bitcoin, l'intérêt total à découvert dans le secteur a augmenté de 3,67 milliards de dollars pour atteindre 10,71 milliards de dollars en 2024. Cela indique un scepticisme persistant ou une couverture stratégique de la part des vendeurs à découvert. Toutefois, la récente reprise a déclenché une augmentation des ventes à découvert, le total des intérêts à découvert du secteur ayant augmenté de 4,50 milliards de dollars supplémentaires au cours des 30 derniers jours, principalement en raison de l'intensification des ventes à découvert sur MicroStrategy.
Une nouvelle hausse du cours de l'action MicroStrategy pourrait mettre les vendeurs à découvert sous pression, ce qui pourrait les obliger à racheter des actions pour couvrir leurs pertes. Ce scénario pourrait faire grimper le cours de l'action encore plus haut.
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