La Caisse des dépôts (CDC) et l'assureur Groupama ont annoncé mardi soir qu'ils allaient constituer la première foncière de parcs tertiaires et de bureaux en France avec un patrimoine de plus de 9 milliards d'euros.
Cette alliance, rendue nécessaire par l'incertitude autour de la situation financière de l'assureur mutualiste, passera par une fusion des foncières immobilières Icade (CDC) et Silic (Groupama) dans une société commune dont l'institution publique aura le contrôle, selon un communiqué commun.
Le projet d'accord, dans le cadre de négociations exclusives, prévoit que la CDC injecte également 300 millions d'euros, sous forme d'actions de préférence, dans le courtier Gan Eurocourtage, filiale de Groupama.
L'opération sera réalisée en trois étapes.
Tout d'abord, Groupama transfèrera à la Caisse des Dépôts environ 6,5% du capital de Silic, en échange d'une participation directe ou indirecte au capital d'Icade d'environ 2,7%. A l'occasion de cette opération, la CDC apportera la totalité de sa participation dans Icade à une société holding qu'elle contrôlera.
Dans un second temps, Groupama apportera le solde de sa participation dans Silic à la holding.
Enfin, Icade déposera une offre publique d'échange (OPE) sur le solde du capital de Silic, la société holding s'étant engagée à apporter à l'offre publique la totalité de sa participation de 44% du capital de Silic.
Ces différentes étapes doivent se faire sur la base d'une parité d'échange de 5 actions Icade pour 4 actions Silic, coupons 2011 attachés.
Icade envisage de plus la distribution en 2012, au titre de l'exercice 2011, d'un dividende de 3,70 euros par action Icade, une portion de ce dividende pouvant prendre la forme d'un dividende exceptionnel.
"Solidité renforcée" pour Groupama
Pendant toute la durée et à l'issue de l'opération, la nouvelle société sera majoritairement contrôlée par la Caisse des Dépôts, a indiqué à l'AFP le PDG d'Icade, Serge Grzybowski.
L'investissement de 300 millions d'euros de la CDC dans Gan Eurocourtage, troisième acteur du secteur du courtage en France, va permettre de renforcer sa solidité financière.
"Ces deux opérations sont positives pour la Caisse des Dépôts et s'inscrivent dans sa politique d'investisseur avisé de long terme. Dans le cadre du Grand Paris, le rapprochement d'Icade et Silic créera la première foncière tertiaire et de bureaux de France", a déclaré Augustin de Romanet, directeur général de la CDC, cité par le communiqué.
Pour Thierry Martel, directeur général de Groupama, "ces deux opérations ont par ailleurs pour effet de renforcer la solidité financière de Groupama".
Très inquiets de la santé financière de l'entreprise et pour l'emploi, une intersyndicale CFDT, CGT, CFE-CGC du groupe avait voté le 3 novembre une résolution à l'unanimité permettant de déclencher un droit d'alerte lors d'un comité central d'entreprise et mandaté un cabinet d'experts (Secafi-Alpha).
M. Martel avait jugé dimanche incompréhensible la décision de l'agence d'évaluation financière Standard and Poor's (S&P) d'envisager d'abaisser jusqu'à deux crans la note de l'assureur mutualiste alors que Groupama leur avait annoncé être en négociation avec la CDC.
Vendredi, l'agence avait indiqué craindre que "la situation financière et le niveau de solvabilité réglementaire du groupe ne soient davantage affaiblis dans un contexte de marché très difficile, au point qu'ils ne soient plus compatibles avec une note BBB".