La Banque centrale européenne (BCE) a annoncé des mesures visant à harmoniser et à affiner son cadre de garanties, assurant ainsi plus de flexibilité et d'efficacité en matière de risque. Cette étape marque une avancée supplémentaire vers la consolidation des mesures temporaires d'assouplissement des garanties qui avaient été introduites en réponse aux crises financières.
Dans le but de revenir à une liste unique de garanties accessible à toutes les contreparties de la zone euro, le Conseil des gouverneurs de la BCE a décidé d'intégrer certains actifs issus des mesures temporaires dans le cadre général des garanties. Cette intégration s'aligne sur l'intention du Conseil de maintenir un large éventail de garanties, comme indiqué précédemment le 13/03/2024, lors de l'examen du cadre opérationnel de la BCE.
Les actifs désormais acceptés comme garanties dans le cadre général comprennent les titres adossés à des actifs avec une deuxième meilleure notation de l'échelon 3 de qualité de crédit et les actifs négociables libellés dans des devises telles que le dollar américain, la livre sterling et le yen japonais. De plus, les systèmes internes d'évaluation du crédit des banques centrales nationales seront reconnus comme source d'évaluation du crédit après l'élaboration d'un cadre standardisé.
Le Conseil des gouverneurs a chargé les comités de l'Eurosystème de préparer l'intégration des pools de créances sur les entreprises non financières dans le cadre général. L'achèvement de cette tâche, qui implique l'établissement d'un cadre de contrôle des risques et d'exigences techniques, sera suivi d'une communication ultérieure.
Parallèlement, la BCE supprime certains types d'actifs qui étaient éligibles dans le cadre des directives temporaires, tels que les créances sur les particuliers et celles garanties par l'immobilier, ainsi que les prêts libellés en devises étrangères et les créances individuelles dont la qualité de crédit est inférieure à l'échelon 3.
La BCE prévoit également de supprimer progressivement les assouplissements temporaires des exigences techniques pour les créances privées supplémentaires, y compris celles bénéficiant de garanties partielles du secteur public liées à la COVID-19.
Les pools de créances sur les entreprises non financières et ceux bénéficiant de garanties liées à la COVID-19 resteront éligibles dans le cadre temporaire au moins jusqu'à la fin de 2026, sous réserve de l'achèvement des travaux préparatoires. Cependant, les banques centrales nationales ont la possibilité de mettre fin plus tôt à leurs cadres de créances privées supplémentaires si elles le souhaitent.
La mise en œuvre de ces changements ne commencera pas avant le quatrième trimestre de 2025 et coïncidera avec la prochaine mise à jour régulière des cadres juridiques concernés.
Le Conseil des gouverneurs de la BCE réaffirme son engagement en faveur d'un large cadre de garanties, essentiel pour l'exécution harmonieuse des opérations de crédit de l'Eurosystème et une politique monétaire efficace. Des informations détaillées concernant ces changements seront diffusées aux parties concernées par les banques centrales nationales respectives.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.