Les marchés financiers se préparent à un mois de septembre mouvementé, avec en ligne de mire les données sur l'emploi aux États-Unis qui doivent être publiées le vendredi 6 septembre et qui pourraient influencer les prochaines décisions de la Réserve fédérale en matière de taux d'intérêt.
La Fed, dirigée par son président Jerome Powell, a fait part de sa volonté de commencer à assouplir sa politique monétaire, et beaucoup s'attendent à une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion de la mi-septembre, prévue les 17 et 18 septembre.
La faiblesse des indicateurs du marché du travail, qui a contribué à l'instabilité des marchés fin juillet et début août, pourrait raviver les craintes d'une récession, incitant les investisseurs à se détourner des actifs plus risqués.
L'anticipation de baisses de taux a déjà affecté le dollar américain, qui s'échange à un niveau proche de son plus bas niveau depuis un an, en raison de la réduction potentielle de l'avantage en termes de rendement par rapport aux autres économies développées.
Entre-temps, les actions mondiales se sont redressées après une baisse au début du mois d'août, provoquée par une hausse des taux de la Banque du Japon qui a entraîné un cycle de vente et de volatilité.
Les analystes de Bank of America (NYSE:BAC) ont noté que la volatilité des marchés boursiers a tendance à augmenter en septembre et en octobre, et les stratèges de Citi estiment que les attentes du marché en matière de volatilité future sont actuellement trop faibles.
La chute du mois d'août, due en grande partie à l'échec des opérations de portage pariant sur le maintien des taux américains à un niveau supérieur à ceux du Japon, a effacé environ 1 000 milliards de dollars des valeurs technologiques américaines.
En Europe, la France est aux prises avec une crise politique après les Jeux olympiques, alors que le président Emmanuel Macron peine à former un gouvernement. Le refus des socialistes et des Verts d'entamer de nouveaux pourparlers avec M. Macron a incité les investisseurs à la prudence, l'indice CAC étant toujours inférieur de 5 % à son niveau de juin.
En revanche, les actions allemandes ont connu une hausse de 12 % cette année, malgré les élections régionales à venir le 1er septembre dans deux États de l'Allemagne de l'Est, qui pourraient avoir des implications politiques avant les élections fédérales de 2025. La contraction de 0,1 % de l'économie allemande au deuxième trimestre a incité le président de l'institut Ifo à s'inquiéter de l'aggravation de la crise économique.
La Banque du Japon maintient sa position hawkish malgré les turbulences du mois d'août sur les marchés. Le vice-gouverneur Ryozo Himino a réitéré l'engagement de la banque centrale à poursuivre le resserrement de la politique monétaire si l'inflation s'aligne sur les attentes.
L'indice des prix à la consommation (IPC) de Tokyo s'est accéléré à 2,4 % en août, dépassant l'objectif de la BoJ, bien que l'IPC de base, excluant les aliments frais et l'énergie, n'ait été que de 1,3 %. Les chiffres des ventes au détail à la fin du mois d'août ont été inférieurs aux estimations, et les dépenses des ménages sont en baisse depuis février de l'année dernière. Une mise à jour de cette série de données est prévue pour le 6 septembre.
Les dirigeants africains, notamment ceux du Kenya, du Sénégal et de l'Afrique du Sud, se rendent à Pékin pour le neuvième Forum sur la coopération sino-africaine. Ce sommet triennal revêt une importance particulière après la hausse des prêts chinois à l'Afrique, qui ont atteint 4,6 milliards de dollars l'année dernière, marquant la première augmentation depuis 2016.
Malgré cette croissance, les niveaux de prêts restent inférieurs aux chiffres annuels de plus de 10 milliards de dollars observés lors de l'apogée de l'initiative "la Ceinture et la Route", de 2012 à 2018. Les responsables africains chercheront probablement à obtenir de nouveaux engagements financiers de la part de la Chine, des pays comme l'Éthiopie se concentrant sur les discussions relatives à la restructuration de la dette.
Reuters a contribué à cet article.Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.