Dans un changement significatif des attentes du marché, les spéculations se sont intensifiées autour d'une potentielle baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale le 18 septembre, avec des probabilités désormais équitablement réparties entre une réduction de 25 points de base et une de 50 points de base. Ce changement de sentiment, influencé par des articles récents dans les principaux médias financiers et les remarques de l'ancien responsable de la Fed Bill Dudley, n'a pas stimulé les contrats à terme sur les actions américaines ni le Bitcoin, mais a plutôt propulsé l'or vers un nouveau record, dépassant les 2 570 dollars l'once.
La valeur du métal précieux a augmenté de près de 25 % cette année, portée par une combinaison de facteurs, notamment l'anticipation de taux d'intérêt américains plus bas, une inflation en baisse, un dollar qui s'affaiblit et une volatilité géopolitique persistante. Les investisseurs ont réagi en accumulant l'une des plus importantes positions haussières sur les contrats à terme sur l'or à ce jour.
Selon les dernières données hebdomadaires du régulateur des marchés américains, les investisseurs non commerciaux détiennent 287 558 contrats à terme sur l'or, évalués à environ 73 milliards de dollars.
Les banques centrales du monde entier ont également activement augmenté leurs réserves d'or, poursuivant une tendance de 2023, qui a vu le deuxième plus haut niveau d'acquisition d'or par le secteur officiel jamais enregistré. De plus, les fonds négociés en bourse (ETF) ont connu des entrées positives pendant quatre mois consécutifs jusqu'à fin août, inversant une tendance de sorties soutenues.
Historiquement, l'or a tendance à bien performer pendant les périodes d'assouplissement de la politique monétaire américaine, car il devient un investissement plus attrayant en l'absence de rendements d'intérêts. Dans cinq des sept derniers cas où la Fed a baissé ses taux depuis 1982, le prix de l'or a augmenté dans les six mois suivant la première baisse de taux.
Bien que la hausse du prix de l'or profite aux investisseurs, elle pose des défis aux acheteurs de détail, aux bijoutiers et aux consommateurs industriels, qui sont sensibles aux fluctuations des prix. Néanmoins, la perspective d'une baisse plus importante des taux par la Fed a maintenu l'attrait de l'or intact pour le moment.
Les développements clés attendus pour influencer les marchés américains plus tard aujourd'hui incluent la publication des prix à l'importation/exportation d'août et le sentiment préliminaire des consommateurs de l'Université du Michigan pour septembre.
Reuters a contribué à cet article.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.