Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Les banques centrales repoussent la baisse des marchés obligataires, faisant baisser les rendements. La reprise de l'industrie manufacturière en Chine ralentit, mais celle de l'Europe et du Japon s'accélère. L'enquête ISM est prévue à 16 heures, ainsi que les données sur les dépenses de construction. La FDA a approuvé le vaccin Covid-19 de Johnson & Johnson (NYSE:JNJ). Les actions devraient s'ouvrir à la hausse, avec Walmart et Zoom Video en point de mire, et les prix du pétrole brut sont également en hausse après que l'Iran a rejeté les pourparlers avec les États-Unis, soulignant que le chemin vers la levée des sanctions sur ses exportations sera long et cahoteux. Voici ce que vous devez savoir sur les marchés financiers le lundi 1er mars.
1. L'Australie en tête des mesures des banques centrales contre la baisse des obligations
La volatilité du marché obligataire qui a dominé les échanges la semaine dernière s'est atténuée, avec le premier signe concret de la réaction des banques centrales face à ceux qui poussent les rendements à la hausse en prévision d'une inflation plus élevée.
La Banque de réserve d'Australie a acheté deux fois le montant prévu des obligations à long terme lors de son opération régulière d'assouplissement quantitatif au cours de la nuit, suite à son intervention visant à maintenir les rendements obligataires à trois ans à leur niveau cible de la semaine dernière. La Banque centrale européenne publiera également plus tard les détails de ses achats d'obligations de la semaine dernière, ce qui devrait montrer à quel point la BCE était désireuse d'éviter ce qu'elle appelle un "resserrement injustifié des conditions financières".
Les gouverneurs John Williams et Lael Brainard de la Réserve fédérale pourraient tous deux peser sur l'évolution du marché obligataire dans des discours prononcés respectivement à 15h00 et 15h05. Le rendement du billet américain à 10 ans est retombé à 1,43% pendant la nuit, tandis que le rendement du billet allemand à 10 ans est tombé à -0,30%.
2. La Chine a atteint un plateau de reprise, mais le Japon et l'Europe accélèrent ; l'enquête ISM attendue
Le rebond économique qui sous-tend cette liquidation du marché obligataire est apparu largement intact dans la dernière série d'enquêtes auprès des entreprises du monde entier. L'indice des directeurs d'achat japonais a atteint son plus haut niveau en plus de deux ans, tandis que la Corée du Sud a enregistré un nouveau mois fort des exportations et importations.
Les derniers indices de confiance des consommateurs pour février ont également été révisés à la hausse dans la plupart des pays européens, l'indice de confiance des consommateurs dans l'industrie manufacturière de la zone euro affichant son meilleur résultat depuis le début de 2018, à 57,9, et l'indice de confiance des consommateurs dans l'industrie manufacturière du Royaume-Uni étant révisé à la hausse à 55,1.
Le PMI de la Chine, cependant, est tombé à son plus bas niveau en neuf mois. Les analystes ont déclaré que les chiffres étaient faussés par le calendrier des vacances du Nouvel An lunaire, mais la baisse mensuelle a été la troisième consécutive et a porté l'indice à son plus bas niveau en neuf mois, ce qui suggère que la reprise manufacturière de la Chine est en train de plafonner}}.
L'enquête sur l'industrie manufacturière de l'Institut de gestion de l'offre doit être publiée à 16h00, en même temps que les données sur les dépenses de construction.
3. Les marchés US devraient augmenter après l'adoption du projet de loi Covid
Les marchés boursiers américains devraient ouvrir à la hausse dans un contexte de calme sur le marché obligataire. Samedi, ils pourront se concentrer sur l'avancement du projet de loi de relance de 1,9 billion de dollars de l'administration.
À 13h40, les Dow Jones futures étaient en hausse de 273 points, soit 0,9%, tandis que les S&P 500 futures étaient en hausse de 1,0% et les Nasdaq 100 futures de 1,2%, ces trois indices réduisant quelque peu les gains précédents.
Parmi les actions susceptibles de faire l'objet d'une attention particulière plus tard, on peut citer Walmart (NYSE:WMT), qui aurait embauché ce week-end deux cadres supérieurs de Goldman Sachs (NYSE:GS) pour accélérer ses projets d'opération bancaire. Les rapports pourraient également avoir une incidence sur les actions des banques de détail, compte tenu des implications d'un renforcement de la concurrence.
Alors que la saison des bénéfices est presque terminée, la mise à jour trimestrielle de Zoom Video Communications devrait attirer l'attention, étant donné le récent refroidissement du cours des actions, qui s'explique par la crainte que le boom des travailleurs à domicile ait atteint son apogée alors que l'économie se prépare à rouvrir.
4. La FDA autorise le vaccin de Johnson & Johnson
Le processus de réouverture a reçu un nouvel élan ce week-end, alors que la Food and Drug Administration a donné l'autorisation d'utiliser en urgence le vaccin à dose unique de Johnson & Johnson contre le Covid-19.
Le médicament de J&J est le troisième vaccin à recevoir l'autorisation d'utilisation en urgence aux États-Unis et promet d'élargir considérablement l'offre de médicaments sûrs et efficaces contre le Covid-19. Les données préliminaires suggèrent qu'il est également largement efficace pour arrêter la propagation de la maladie par des personnes qui n'ont pas de symptômes de la maladie, une source importante de transmission.
Ailleurs, des rapports suggèrent que l'Allemagne doit reconsidérer sa décision de ne pas approuver le vaccin d'AstraZeneca (LON:AZN) pour les personnes de plus de 65 ans, une décision qui a ralenti le déploiement des vaccins dans la plus grande économie européenne.
5. Le pétrole brut reprend du poil de la bête alors que l'Iran rejette les pourparlers avec les États-Unis.
Les contrats à terme du pétrole brut ont repris leur marche ascendante sur fond d'appétit pour le risque accru. Le week-end dernier, l'Iran a rejeté l'offre de négociations directes avec les États-Unis concernant un retour à l'accord de non-prolifération de 2015 soutenu par les Nations unies.
Les États-Unis et l'Iran sont actuellement en violation de l'accord, l'Iran raffinant de l'uranium métal qui, selon les analystes, peut être adapté pour être utilisé dans des bombes nucléaires, et les États-Unis appliquant des sanctions qui ont gravement nui aux exportations de brut iranien et au reste de son économie.
À 13h45, les contrats à terme du brut américain avaient augmenté de 1,3 % à 62,30 dollars le baril, tandis que le Brent avait augmenté de 1,2 % à 65,21 dollars le baril.
Les analystes affirment que le rallye pourrait être remis en cause par le début de la saison de maintenance dans les raffineries chinoises, ce qui ralentirait la demande d'importations de brut pendant un certain temps.