Par Yasin Ebrahim
Investing.com -- Les banques ont réduit leurs emprunts à la fenêtre d'escompte de la Réserve fédérale à un niveau record la semaine dernière, bien qu'elles aient accéléré le rythme des emprunts au nouveau programme de prêt de la banque centrale dans une course continue pour augmenter les liquidités et soutenir leurs finances après les récentes turbulences dans l'industrie.
Au cours de la semaine qui s'est achevée mercredi, les banques ont emprunté en moyenne 105 milliards de dollars chaque nuit, soit 12 milliards de moins que le record précédent de 117 milliards de dollars une semaine plus tôt, selon les nouvelles données de la Fed publiées jeudi.
Les emprunts à la fenêtre d'escompte de la Fed - un programme offrant des prêts au jour le jour, bien qu'habituellement évité par les banques car l'utilisation de ce programme a tendance à signaler une situation de détresse - sont toujours élevés mais en baisse, juste au moment où les craintes d'une crise dans le secteur bancaire s'apaisent.
Les emprunts auprès du Bank Term Funding Program de la Fed - un nouveau programme de prêt d'urgence lancé à la suite de l'effondrement de la Silicon Valley Bank - ont augmenté de 10,7 milliards de dollars pour atteindre 64,4 milliards de dollars.
La nouvelle facilité de financement bancaire permet aux banques de recevoir des prêts pour une durée maximale d'un an en utilisant comme garantie des actifs éligibles, y compris des obligations en dessous du niveau de la mer ou en dessous de la parité.
Les banques ont utilisé les programmes de prêts de la Fed pour un total de 358 milliards de dollars en moyenne par jour pour la semaine se terminant le 29 mars, soit une augmentation de 333,4 millions, dépassant un record post-2008.
La hausse des prêts indique que les banques restent en état d'alerte et s'efforcent de consolider leurs finances pour rassurer les déposants, à un moment où la Maison Blanche réclame des mesures réglementaires plus strictes.
Le président Joe Biden a appelé jeudi les régulateurs à renforcer la surveillance des banques, les exhortant à rétablir les règles qui ont été supprimées par l'administration Trump à la suite de l'effondrement de la Silicon Valley Bank et de Signature Bank.
Les investisseurs surveillent de près les tendances des prêts bancaires et les flux de dépôts pour évaluer la santé du secteur bancaire, alors que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a laissé entendre la semaine dernière que le resserrement des conditions de crédit pourrait se substituer à des hausses de taux.
"Nous regardons ce qui se passe dans les banques et nous nous demandons s'il va y avoir un resserrement des conditions de crédit", a déclaré M. Powell le 22 mars. Et nous considérons que cela fait effectivement la même chose que les hausses de taux. Donc, d'une certaine manière, cela remplace les hausses de taux", a-t-il ajouté.
Certains à Wall Street, quant à eux, s'attendent à ce que le resserrement des normes de prêt soutienne l'économie dans son ensemble et freine la croissance.
"Nous continuons à nous attendre à un ralentissement de 0,25 % à 0,5 % de la croissance du PIB en 2023 en raison d'un recul du crédit bancaire", a déclaré Goldman Sachs, ajoutant que l'impact conduira probablement à un "affaiblissement des investissements des entreprises dans les secteurs de la fabrication, de l'immobilier commercial et de l'information".