Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Les marchés mondiaux se remettent de la chute brutale des actions bancaires américaines jeudi, sur fond d'inquiétudes quant aux conséquences des problèmes d'une banque de taille moyenne de la côte ouest pour l'ensemble du secteur. Les États-Unis publient leur rapport mensuel sur l'emploi, avec une croissance de l'emploi qui devrait revenir à la tendance après un gain faussé en février. Dans l'intervalle, les actions peinent à dépasser la ligne de gain, dans un contexte de déception face aux mises à jour de Gap, Oracle et DocuSign. L'économie britannique a continué à défier la gravité en janvier, et les prix du pétrole ont dérapé en raison des craintes pour l'économie américaine, malgré les efforts de l'Arabie saoudite et de la Russie. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers vendredi 10 mars.
1. Les marchés mondiaux suivent les États-Unis à la baisse après que les nouvelles de la Silicon Valley aient attisé les craintes
Les marchés mondiaux ont tremblé devant les premiers signes de tension dans le secteur bancaire américain depuis que la Réserve fédérale a commencé à relever les taux d'intérêt l'année dernière.
SVB Financial Group (NASDAQ:SIVB), également connu sous le nom de Silicon Valley Group, a annoncé une levée de fonds d'urgence de 2,25 milliards de dollars pour réparer son bilan après avoir subi des pertes de 1,8 milliard de dollars sur des obligations qu'il a dû vendre pour répondre aux demandes de liquidités de ses clients.
Bien que la banque ait souligné que les mesures prises rétabliront ses niveaux de capital, le message selon lequel sa clientèle de startups consomme de plus en plus de liquidités a fait craindre que le secteur technologique ne cause des problèmes plus vastes - quoique moins graves - à d'autres banques également.
L'indice Dow Jones Banks a chuté de plus de 6 % jeudi en réaction à la nouvelle, tandis que l'indice S&P 500 Financials a perdu plus de 4 %. SVB, quant à elle, a encore chuté de 47 % dans les échanges avant bourse, après avoir perdu 60 % jeudi.
2. La croissance de l'emploi devrait revenir à la normale
On peut dire que les choses sont sérieuses lorsque le rapport mensuel sur l'emploi aux États-Unis disparaît de la première place des bulletins d'information de la journée.
L'évolution du marché du travail en février sera un facteur crucial dans la décision de la Réserve fédérale lors de sa réunion de politique générale dans deux semaines, et les chiffres arrivent seulement trois jours après que le président Jerome Powell a averti que la banque centrale pourrait avoir à accélérer le rythme des hausses de taux pour maîtriser l'inflation, après l'avoir réduit lors des deux dernières réunions.
Les analystes s'attendent à ce que l'emploi non agricole ait augmenté de 205 000, ce qui serait plus proche de la tendance sous-jacente que le gain extérieur de 517 000 enregistré le mois dernier - dont une grande partie était due à des ajustements saisonniers et à d'autres bizarreries statistiques. Comme toujours, l'évolution du taux de participation de la population active et du salaire horaire moyen aura une grande influence sur l'interprétation des chiffres.
3. Les actions à la dérive ; déception chez Oracle et Gap
Les actions américaines sont orientées à la baisse avant le rapport sur l'emploi alors que les nouvelles concernant SVB continuent de se répercuter, mais, franchement, personne qui se souvient de 2007/8 ne s'enthousiasme encore, étant donné que les problèmes de SVB sont, dans une large mesure, le résultat de son profil de prêt assez idiosyncrasique.
À 14h05, les {{8874|Futures du Nasdaq 100}}, à forte composante technologique, ont même rebondi un peu, gagnant 0,2 % après avoir perdu plus de 2 % jeudi. Les contrats à terme du Dow Jones, cependant, perdaient encore 87 points, soit 0,3%, en raison des pertes continues des valeurs bancaires, tandis que les contrats à terme du S&P 500 étaient en baisse de 0,1%.
JPMorgan (NYSE:JPM), Citigroup (NYSE:C) et Wells Fargo (NYSE:WFC) étaient tous en baisse d'environ 1 %, tandis que les actions de Bank of America (NYSE:BAC) étaient en baisse de 0,6 %. Fifth Third Bancorp (NASDAQ:FITB), qui a perdu 20 % cette semaine en raison des inquiétudes concernant la pression sur les marges de sa clientèle d'entreprises, a enregistré un gain de 2,4 %.
Les banques mises à part, l'action Gap (NYSE:GPS) devait ouvrir à un nouveau plus bas de quatre mois après une nouvelle mise à jour décevante, tandis que DocuSign (NASDAQ:DOCU) a chuté de 13 % après avoir déclaré que son directeur financier en avait assez après moins de deux ans au sein de l'entreprise. Oracle (NYSE:ORCL) a également chuté de 4 % après sa mise à jour trimestrielle - injustement, de l'avis d'au moins certains analystes présents à la conférence téléphonique de l'entreprise.
4. Le PIB du Royaume-Uni reste hors du rouge, une fois de plus
L'économie du Royaume-Uni a continué à défier la gravité en janvier, les estimations préliminaires montrant que le produit intérieur brut a augmenté de 0,3 %.
Cela signifie que le taux de croissance trimestriel glissant a de nouveau évité de passer en territoire négatif, malgré une forte hausse des taux d'intérêt et l'effondrement de la confiance des consommateurs à la fin de l'année 2022.
Ces chiffres donnent à la Banque d'Angleterre un peu plus de marge de manœuvre pour relever les taux d'intérêt lors de sa prochaine réunion dans deux semaines. Depuis six mois, l'inflation s'élève à environ 10 %, soit un taux plus élevé que partout ailleurs dans le G7. Toutefois, elle semble avoir atteint son maximum et le gouverneur Andrew Bailey s'est efforcé, en début de semaine, de dire qu'une hausse des taux n'était pas certaine lors de la réunion. Son opinion a été confortée vendredi par des données granulaires moins bonnes que prévu pour la production industrielle et la production dans le secteur de la construction.
En réaction, la livre a augmenté de 0,5 % pour atteindre son plus haut niveau depuis trois jours.
5. Le pétrole en baisse, malgré la chute de la production de l'OPEP
Les prix du pétrole brut ont chuté à leur plus bas niveau en deux semaines, alors que les nouvelles du SVB se sont répercutées sur les actifs à risque de toutes sortes.
À 14h10, les futures sur le brut américain étaient en baisse de 0,9 % à 75,08 $ le baril, tandis que le Brent était en baisse de 0,7 % à 81,00 $ le baril. Ils ont été peu soutenus par un rapport de Platts suggérant que la production de l'OPEP a diminué de quelque 80 000 barils par jour en février, et non par les engagements de coopération continue dans la fixation des niveaux de production du ministre russe des affaires étrangères Sergey Lavrov après une réunion avec son homologue d'Arabie saoudite.
La Russie a irrité certains membres de l'OPEP en réduisant unilatéralement sa production afin de soutenir les prix relatifs de ses propres exportations, qui sont boudées par les acheteurs occidentaux en raison des sanctions.